La caída del 26% en el precio de eGain Corporation (NASDAQ:EGAN) muestra que el sentimiento está a la altura de los ingresos

Las acciones de eGain Corporation(NASDAQ:EGAN) han tenido un mes horrible, perdiendo un 26% tras un periodo relativamente bueno anterior. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que el precio de la acción ha bajado un 28%.

A pesar de la fuerte caída del precio, eGain todavía puede parecer una buena oportunidad de compra en la actualidad con su relación precio/ventas (o "P/S") de 1,9x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector del software en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,3x e incluso P/S superiores a 12x no son fuera de lo común. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Vea nuestro último análisis de eGain

¿Cómo se ha comportado eGain recientemente?

eGain no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que el descenso de sus ingresos se compara mal con otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento de sus ingresos de media. Quizás el P/S siga siendo bajo, ya que los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre eGain.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que ratios P/S como el de eGain se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 2,2% en los ingresos de la empresa. Esto frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo de un notable 26% en total. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

Por lo que respecta a las perspectivas, el año que viene debería ser menos prometedor, con un descenso de los ingresos del 1,4%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen la evolución de la empresa. Eso no es nada bueno cuando se espera que el resto del sector crezca un 15%.

Con estos datos, no nos sorprende que eGain cotice a un PER inferior al del sector. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

La última palabra

La PER de eGain parece tan débil como el precio de sus acciones últimamente. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de eGain reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos están contribuyendo a su baja relación precio/ventas. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que se produzca un cambio material, es difícil prever una situación en la que el precio de las acciones suba drásticamente.

Dicho esto, tenga en cuenta que eGain muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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