Estas 4 medidas indican que Amdocs (NASDAQ:DOX) está utilizando la deuda de forma segura

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Amdocs Limited(NASDAQ:DOX) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Amdocs

¿Cuál es la deuda neta de Amdocs?

Como puede ver a continuación, Amdocs tenía 645,7 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, tiene 742,5 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 96,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Amdocs?

Podemos ver en el balance más reciente que Amdocs tenía pasivos por valor de 1.350 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.510 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 742,5 millones de USD en efectivo y 944,5 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera en 1.170 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Por supuesto, Amdocs tiene una capitalización bursátil de 9 970 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Amdocs también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

La buena noticia es que Amdocs ha aumentado su EBIT un 8,6% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el pago de la deuda. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Amdocs puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que Amdocs tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Amdocs ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 98% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una posición muy sólida para amortizar deuda.

Resumiendo

Aunque el balance de Amdocs no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 96,8 millones de dólares. Y nos ha impresionado con un flujo de caja libre de 698 millones de dólares, que representa el 98% de su EBIT. Entonces, ¿es la deuda de Amdocs un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Por encima de la mayoría de las demás métricas, creemos que es importante hacer un seguimiento de la velocidad a la que crecen los beneficios por acción, si es que crecen. Si usted también ha llegado a esa conclusión, está de suerte, porque hoy puede ver este gráfico interactivo del historial de beneficios por acción de Amdocs de forma gratuita.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores con crecimiento neto de efectivo.

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