Dropbox, Inc. acaba de batir las previsiones de los analistas, que han actualizado sus pronósticos

Se ha producido un notable cambio en el apetito por las acciones de Dropbox, Inc.(NASDAQ:DBX) en la semana transcurrida desde su informe anual, con una caída del 18% hasta los 26,73 dólares. El resultado fue positivo en general: aunque los ingresos de 2.500 millones de dólares coincidieron con las previsiones de los analistas, Dropbox sorprendió al obtener un beneficio estatutario de 1,40 dólares por acción, ligeramente por encima de lo esperado. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay nuevas preocupaciones a tener en cuenta. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han cambiado sus modelos de beneficios, a raíz de estos resultados.

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Tras los últimos resultados, el consenso de los once analistas de Dropbox es de unos ingresos de 2.480 millones de dólares en 2025, lo que reflejaría un pequeño descenso del 2,6% en los ingresos en comparación con el último año de resultados. Se espera que los beneficios por acción aumenten un 8,1%, hasta 1,58 dólares. En el periodo previo a este informe, los analistas habían estado modelando unos ingresos de 2.560 millones de dólares y unos beneficios por acción (BPA) de 1,51 dólares en 2025. En todo caso, los analistas parecen haberse vuelto ligeramente más optimistas en general; si bien redujeron sus previsiones de ingresos, aumentaron las predicciones de BPA y, en última instancia, los beneficios son más importantes.

No se ha producido ningún cambio real en el precio objetivo medio de 29,21 dólares, ya que no se espera que la disminución de los ingresos y el aumento de las previsiones de beneficios afecten significativamente a la valoración de la empresa a largo plazo. Sin embargo, esta no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. Actualmente, el analista más alcista valora Dropbox en 34,00 dólares por acción, mientras que el más bajista lo hace en 20,00 dólares. Esto demuestra que todavía hay un poco de diversidad en las estimaciones, pero los analistas no parecen estar totalmente divididos sobre el valor, como si se tratara de una situación de éxito o fracaso.

Por supuesto, otra forma de ver estas previsiones es ponerlas en contexto con la propia industria. Destacaríamos que se espera que los ingresos se inviertan, con una previsión de descenso anualizado del 2,6% hasta finales de 2025. Se trata de un cambio notable con respecto al crecimiento histórico del 8,4% de los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) del mismo sector prevén que sus ingresos crezcan un 12% anual en un futuro previsible. Por tanto, aunque se prevé que sus ingresos se reduzcan, esta nube no viene acompañada de un resquicio de esperanza: se espera que Dropbox vaya a la zaga del sector en general.

Lo más importante

Lo más importante aquí es que los analistas mejoraron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que ha habido un claro aumento del optimismo hacia Dropbox tras estos resultados. En el lado negativo, también han rebajado sus estimaciones de ingresos, y las previsiones implican que obtendrá peores resultados que el sector en general. Aun así, la rentabilidad a largo plazo es más importante para el proceso de creación de valor. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para Dropbox hasta 2027, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

Aún así, debes tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Dropbox tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es un poco desagradable) que creemos que debes conocer.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.