Lo que la subida del 26% en el precio de las acciones de Commvault Systems, Inc. (NASDAQ:CVLT) no le está diciendo

Los accionistas de Commvault Systems, Inc.(NASDAQ:CVLT) estarán encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 26% y recuperándose de la debilidad anterior. La ganancia anual asciende al 142% tras la última subida, lo que hace que los inversores se sientan y tomen nota.

Después de un salto tan grande en el precio, la relación precio/ventas (o "P/S") de Commvault Systems de 8,3x podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con otras empresas de la industria del Software en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/S por debajo de 5,3x e incluso P/S por debajo de 1,9x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Commvault Systems para los accionistas?

Commvault Systems podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que muchos esperen que el poco alentador rendimiento de los ingresos se recupere significativamente, lo que ha evitado que el ratio P/S se desplome. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Commvault Systems en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Commvault Systems?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan pronunciado como el de Commvault Systems es cuando el crecimiento de la empresa está en vías de eclipsar decididamente al sector.

Echando la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 13% el año pasado. Los ingresos también han aumentado un 21% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. En consecuencia, los accionistas probablemente se habrían sentido satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 12% el próximo año. Esto se perfila como un crecimiento materialmente inferior al 26% previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece preocupante que Commvault Systems cotice a un PER superior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando en la cotización.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Commvault Systems?

La fuerte subida de la cotización ha hecho que la PER de Commvault Systems también se dispare. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos llegado a la conclusión de que Commvault Systems cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Commvault Systems (¡1 es potencialmente grave!) que debería conocer antes de invertir aquí.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Commvault Systems, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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