Estas 4 medidas indican que CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) está utilizando la deuda de forma segura

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Como muchas otras empresas, CrowdStrike Holdings, Inc.(NASDAQ:CRWD) recurre a la deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

Vea nuestro último análisis de CrowdStrike Holdings

¿Cuánta deuda tiene CrowdStrike Holdings?

Como puede ver a continuación, CrowdStrike Holdings tenía 742,9 millones de dólares de deuda, en abril de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero también tiene 3.700 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 2.960 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de CrowdStrike Holdings

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que CrowdStrike Holdings tenía pasivos por valor de 2.680 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.590 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, tenía 3.700 millones de dólares en efectivo y 702,9 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, tiene 132,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Teniendo en cuenta el tamaño de CrowdStrike Holdings, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por lo tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 91.800 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, CrowdStrike Holdings cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Aunque CrowdStrike Holdings registró pérdidas a nivel de EBIT el año pasado, también fue positivo ver que generó 24 millones de dólares de EBIT en los últimos doce meses. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de CrowdStrike Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Aunque CrowdStrike Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, CrowdStrike Holdings produjo más flujo de caja libre que EBIT durante el año pasado. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso CrowdStrike Holdings tiene 2.960 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que ha convertido el 4.199% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 1.000 millones de dólares. Entonces, ¿es la deuda de CrowdStrike Holdings un riesgo? A nosotros no nos lo parece. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia en CrowdStrike Holdings que deberías conocer.

Si estás interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, echa un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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