Al mercado aún no le gusta lo que ve de los ingresos de Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) y sus acciones caen un 35%.

Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de Cerence Inc.(NASDAQ:CRNC) han bajado un considerable 35% en el último mes, lo que continúa una racha horrible para la empresa. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 63% durante ese tiempo.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Cerence puede parecer una buena oportunidad de compra en estos momentos con su relación precio/ventas (o "P/S") de 1,1x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector del software en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,3x e incluso P/S superiores a 11x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el muy reducido P/S.

Vea nuestro último análisis de Cerence

¿Cómo se ha comportado Cerence recientemente?

Cerence podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. La relación precio/ventas es probablemente baja porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Cerence?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que ratios P/S como el de Cerence se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 10%. Aun así, los ingresos apenas han aumentado en conjunto desde hace tres años, lo que no es ideal. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían estado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Volviendo a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 3,2% cada año, según las estimaciones de los nueve analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 15% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Cerence cotiza a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

La clave

Las acciones de Cerence se han desplomado y su PER ha seguido el mismo camino. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Cerence reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su baja relación precio/ventas. En este momento, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 1 señal de advertencia para Cerence que debe tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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