Los ingresos de Core Scientific, Inc. (NASDAQ:CORZ) no son suficientes para algunos inversores

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 1,2x Core Scientific, Inc.(NASDAQ:CORZ) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de TI de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,7x e incluso P/S superiores a 4x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo se ha comportado Core Scientific recientemente?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Core Scientific han ido a la inversa, lo que no es bueno. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Core Scientific necesitaría producir un crecimiento lento que está a la zaga de la industria.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 22%. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos en tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, a pesar de los inconvenientes experimentados en los últimos 12 meses. Así que, aunque la empresa ha hecho un gran trabajo en el pasado, es un tanto preocupante ver que el crecimiento de los ingresos disminuye tan duramente.

Por lo que respecta a las perspectivas, el año próximo debería traer consigo una disminución de los ingresos del 1,9%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen la evolución de la empresa. Con una previsión de crecimiento del sector del 9,1%, el resultado es decepcionante.

Con estos datos, no nos sorprende que Core Scientific cotice a un PER inferior al del sector. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Incluso el simple mantenimiento de estos precios podría ser difícil de conseguir, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

Conclusión sobre el PER de Core Scientific

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Con unas previsiones de ingresos inferiores a las del resto del sector, no es de extrañar que el P/S de Core Scientific se sitúe en el extremo inferior del espectro. Dado que otras empresas del sector prevén un crecimiento de los ingresos, las malas perspectivas de Core Scientific justifican su bajo ratio P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Core Scientific (al menos 1 que es un poco preocupante), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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