El precio de las acciones de Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ:CHKP) podría indicar cierto riesgo

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 20,4x, Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ:CHKP) puede estar enviando señales bajistas en estos momentos.(NASDAQ:CHKP) puede estar enviando señales bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 17x e incluso los PER inferiores a 9x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con el crecimiento de sus beneficios en territorio positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Check Point Software Technologies lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Parece que muchos esperan que la empresa siga desafiando la adversidad del mercado en general, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. De no ser así, los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Check Point Software Technologies?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que ratios de PER como el de Check Point Software Technologies se consideren razonables.

En retrospectiva, el año pasado la empresa obtuvo un beneficio del 11%. El último trienio también ha registrado un aumento global del 21% en el BPA, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente se habrían sentido satisfechos con las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 8,0% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, nos parece preocupante que Check Point Software Technologies cotice a un PER superior al del mercado. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más atrevidos supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando en el precio de la acción.

La última palabra

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien para medir el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos comprobado que Check Point Software Technologies cotiza actualmente a un PER muy superior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Check Point Software Technologies con seis sencillas comprobaciones.

Es posible que encuentre una inversión mejor que Check Point Software Technologies. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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