Los accionistas de Confluent, Inc.(NASDAQ:CFLT) han visto recompensada su paciencia con una subida de la cotización del 40% en el último mes. Mirando más atrás, la subida del 11% en los últimos doce meses no está tan mal, a pesar de la fortaleza de los últimos 30 días.
Dado que su precio ha subido, la relación precio/ventas (o "P/V") de Confluent, de 12,8 veces, podría hacer que pareciera una buena opción de venta en estos momentos en comparación con otras empresas del sector del software en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 5,8 veces e incluso P/V inferiores a 2 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
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¿Cómo se ha comportado Confluent recientemente?
Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, a Confluent le ha ido relativamente bien. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Confluent en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Confluent?
El ratio P/S de Confluent sería el típico de una empresa que se espera que registre un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, que tenga un rendimiento muy superior al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 24% en sus ingresos. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 148% en total durante los últimos tres años. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 21% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento similar al 20% anual previsto para el sector en general.
Con esta información, nos parece interesante que Confluent cotice a un P/S elevado en comparación con el sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el P/S cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
La última palabra
La fuerte subida del precio de las acciones ha hecho que la PER de Confluent también se dispare. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de Confluent están en consonancia con el sector en general, el hecho de que se negocie con una elevada relación precio/ventas resulta un tanto sorprendente. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas coincide con el del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S se mantengan infladas a largo plazo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será difícil mantener el precio de la acción en los niveles actuales.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Confluent.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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