Algunos accionistas de Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) buscan una salida mientras las acciones se desploman un 26%.

Las acciones de Confluent, Inc.(NASDAQ:CFLT) han tenido un mes horrible, perdiendo un 26% tras un periodo relativamente bueno anterior. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que el precio de la acción ha bajado un 21%.

A pesar de la fuerte caída del precio, Confluent todavía puede estar enviando fuertes señales de venta en la actualidad con una relación precio-ventas (o "P/S") de 8,1x, si tenemos en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector del software en Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 4,4x e incluso P/S inferiores a 1,7x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo se ha comportado Confluent recientemente?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Confluent, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

Para justificar su ratio P/S, Confluent necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 24%. Además, los ingresos han aumentado un 148% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 21% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es similar al 21% anual previsto para el sector en general.

A la luz de esto, es curioso que el PER de Confluent se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas podrían estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, la PER de Confluent sigue superando significativamente la media del sector. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de Confluent están en consonancia con el sector en general, el hecho de que se negocie con una elevada relación precio/ventas resulta un tanto sorprendente. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas coincide con el del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S se mantengan infladas a largo plazo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será difícil mantener el precio de la acción en los niveles actuales.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 3 señales de advertencia para Confluent que debe tener en cuenta.

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