Las acciones de Adeia Inc. (NASDAQ:ADEA) podrían haber corrido demasiado rápido demasiado pronto

No habrá muchos que piensen que la relación precio/beneficios (o "PER") de 16,4 veces de Adeia Inc.(NASDAQ:ADEA) merezca una mención cuando la mediana de PER en Estados Unidos es similar, de unas 17 veces. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación precio/beneficio no está justificada, los inversores podrían estar desaprovechando una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Adeia, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las empresas. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que la tendencia de los beneficios de la empresa acabará cayendo en línea con la mayoría de las demás del mercado. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Adeia?

El único momento en el que uno se sentiría cómodo viendo un PER como el de Adeia es cuando el crecimiento de la compañía sigue de cerca al mercado.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 52%. Los tres últimos años tampoco han sido buenos, ya que la empresa ha reducido sus beneficios por acción un 79% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios recientemente ha sido indeseable para la empresa.

De cara al futuro, se prevé que el BPA se desplome y se contraiga un 14% durante el próximo año, según los tres analistas que siguen a la empresa. Con el mercado pronosticando un crecimiento del 11% , se trata de un resultado decepcionante.

A la luz de esto, resulta un tanto alarmante que el PER de Adeia se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la compañía, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.

La última palabra

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos comprobado que Adeia cotiza actualmente a un PER superior al esperado para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. Cuando vemos que las perspectivas son malas y que los beneficios van en retroceso, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que hace bajar el PER moderado. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también hemos encontrado 4 señales de advertencia para Adeia (¡una es un poco preocupante!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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