Gran semana para los inversores institucionales de Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) tras perder un 23% durante el año anterior.

Información clave

• Las importantes participaciones de las instituciones en Adobe implican que tienen una influencia significativa sobre el precio de las acciones de la empresa
• Un total de 25 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa con un 46% de la propiedad
• Las personas con información privilegiada han comprado recientemente

Comprobamos todas las empresas en busca de riesgos importantes. Vea lo que encontramos para Adobe en nuestro informe gratuito.

Para hacerse una idea de quién tiene realmente el control de Adobe Inc.(NASDAQ:ADBE), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, alrededor del 84% para ser exactos, son las instituciones. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Tras un año de pérdidas del 23%, la subida del 3,4% de la semana pasada sería bien recibida por los inversores institucionales como una posible señal de que los rendimientos podrían empezar a tender al alza.

Echemos un vistazo más de cerca para ver lo que los diferentes tipos de accionistas pueden decirnos sobre Adobe.

Vea nuestro último análisis de Adobe

¿Qué nos dice el accionariado institucional sobre Adobe?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en el registro, especialmente si están creciendo.

Adobe ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han echado un vistazo a las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria pasada de los beneficios de Adobe, (abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que el consejo tenga que prestar atención a sus preferencias. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en Adobe. The Vanguard Group, Inc. es actualmente el mayor accionista, con un 9,6% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 9,4% y el 4,8% de las acciones.

Una mirada más profunda a nuestros datos de propiedad muestra que los 25 principales accionistas poseen colectivamente menos de la mitad del registro, lo que sugiere un gran grupo de pequeños accionistas en el que ninguno tiene la mayoría.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay bastantes analistas que cubren el valor, por lo que puede consultar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre Adobe

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, capturando como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de Adobe Inc. a su nombre. Se trata de una empresa muy grande, por lo que sería sorprendente ver a personas con información privilegiada poseer una gran proporción de la empresa. Aunque su participación es inferior al 1%, podemos ver que los miembros del consejo de administración poseen colectivamente 270 millones de dólares en acciones (a los precios actuales). En este tipo de situación, puede ser más interesante ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 15%, el público en general, compuesto en su mayoría por inversores particulares, tiene cierto grado de influencia sobre Adobe. Aunque este tamaño de la propiedad puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, todavía pueden tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes.

Siempre me gusta comprobar el historial de crecimiento de los ingresos. Usted también puede hacerlo, accediendo a esta tabla gratuita de ingresos y beneficios históricos en este gráfico detallado.

Pero, en última instancia, es el futuro, no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de este negocio. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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