Adobe, Broadcom Y Qualcomm Son Acciones Tecnológicas A Seguir Ahora

Con los resultados de Alphabet en el centro del debate sobre si seguir en las “Magníficas Siete” o mirar hacia otros rincones del mercado, muchos inversores se preguntan qué hacer con las grandes tecnológicas de gran capitalización. El mismo informe que puede aclarar el rumbo de la inversión en inteligencia artificial también está generando dudas sobre el gasto en chips y los riesgos geopolíticos. En este artículo se presentarán 3 acciones del screener de grandes tecnológicas que, según este escenario, parecen estar mejor posicionadas frente al nuevo foco en capex y al posible efecto dominó sobre el sector.

Adobe (ADBE)

Visión general: Adobe es una compañía de software que ofrece herramientas en la nube para crear y gestionar contenido digital, desde Photoshop y Premiere hasta sus plataformas de marketing y analítica, utilizadas por creativos, empresas y grandes grupos de marketing en todo el mundo.

Operaciones: Aunque no se detalla la mezcla por líneas de negocio, Adobe genera ingresos a escala global con una aportación relevante de Europa, Oriente Medio y África de US$6,8b y de Asia Pacífico de US$3,6b.

Capitalización bursátil: US$90,3b

Adobe interesa a muchos inversores porque combina un negocio central de suscripciones creativas y de experiencia de cliente con un giro decidido hacia la inteligencia artificial integrada en sus productos, en un momento en que parte del mercado se centra más en chips que en software que convierte esa capacidad de cómputo en usos concretos. La compañía cuenta con márgenes elevados, crecimiento de ingresos y beneficios de un solo dígito alto y un P/E muy por debajo del de sus comparables, pero arrastra dudas por la competencia en IA generativa, la transición a modelos freemium y cambios recientes en la cúpula financiera. La forma en que evolucione su monetización de IA y su expansión en grandes cuentas puede ser lo que muchos inversores se estén perdiendo ahora mismo.

Si crees que el giro de Adobe hacia la IA integrada está siendo infravalorado frente al foco en chips, revisa el 4 recompensas clave y 1 importante señal de advertencia y ve cómo el equilibrio entre precio, márgenes y competencia podría cambiar la tesis de muchos inversores de forma inesperada.

Broadcom (AVGO)

Visión general: Broadcom es una compañía de infraestructuras digitales que diseña y suministra chips para conectividad, centros de datos, redes y dispositivos inalámbricos, junto con software de nube privada, mainframe y ciberseguridad que usan grandes tecnológicas, operadoras y grandes empresas en todo el mundo.

Operaciones: Broadcom genera la mayor parte de sus ingresos en el segmento de Soluciones de Semiconductores, con aproximadamente US$47,8b, mientras que la división de Software de Infraestructura aporta alrededor de US$27,7b.

Capitalización bursátil: US$1,8t

Broadcom interesa porque no solo vende chips de IA, sino que está en el corazón de la infraestructura que necesitan Alphabet, Apple y otros gigantes para mover cada vez más datos. Además, combina esa posición con un negocio de software de misión crítica y márgenes elevados. Al mismo tiempo, presenta riesgos claros, como un nivel de deuda alto, concentración en grandes clientes y una valoración exigente con P/E elevado, en un contexto en el que cualquier frenazo en el capex de IA o nuevas restricciones a las exportaciones de chips podría pesar sobre el sentimiento. La combinación de fuerte generación de caja, acuerdos multianuales con grandes clientes y diversas señales de advertencia es algo que muchos inversores podrían no estar analizando en profundidad todavía.

El verdadero giro de Broadcom podría estar en cómo sus contratos de chips y software de misión crítica se combinan en una sola historia de caja, valoración y riesgo concentrado. Profundiza en el 4 recompensas clave y 2 señales de advertencia importantes

QUALCOMM (QCOM)

Visión general: Qualcomm es una compañía de semiconductores y propiedad intelectual que diseña chips y software esenciales para conectar móviles, coches, dispositivos IoT y centros de datos, además de licenciar un amplio portafolio de patentes 3G, 4G y 5G a fabricantes de equipos en todo el mundo.

Operaciones: Qualcomm genera la mayor parte de sus ingresos en Qualcomm CDMA Technologies (QCT) con aproximadamente US$38,5b, seguida de Qualcomm Technology Licensing (QTL) con cerca de US$5,7b y segmentos no reportables que aportan unos US$281m.

Capitalización bursátil: US$182,9b

Qualcomm interesa a muchos inversores porque está en el punto de unión entre la fiebre de la inteligencia artificial y la conectividad avanzada: sus chips llevan la IA “al borde” en smartphones, coches y dispositivos industriales. Al mismo tiempo, su negocio de licencias de patentes genera caja recurrente con márgenes elevados y un ROE de 36,4%. A esto se suman ambiciones claras en data centers y acuerdos con grandes tecnológicas, pero con riesgos que no se pueden ignorar, como la presión regulatoria sobre exportaciones de chips, la volatilidad del mercado de smartphones, una rentabilidad reciente con beneficios en retroceso y una acción más volátil que el índice. Lo que muchos pueden estar pasando por alto es cómo esa combinación de dividendos, valoración moderada y expansión más allá del móvil podría influir en la percepción del riesgo frente a otros semiconductores centrados solo en centros de datos.

La historia de Qualcomm podría estar decantándose en silencio entre expansión de la IA en el borde y la volatilidad del smartphone. Contrasta esa combinación de dividendos, ROE y nuevos vectores de crecimiento con el pronósticos de los analistas para QUALCOMM que muchos aún no han conectado del todo

Estas 3 acciones son solo una muestra del universo de grandes tecnológicas. El screener ha identificado otras 180 compañías con narrativas igual de interesantes dentro del Filtro de acciones tecnológicas de gran capitalización (los Siete Magníficos).

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.