El escaso crecimiento no es obstáculo para Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN). (NYSE:VLN) con un avance de las acciones del 30

Las acciones de Valens Semiconductor Ltd.(NYSE:VLN) han continuado su reciente impulso con una ganancia del 30% sólo en el último mes. En los últimos 30 días, la revalorización anual ha sido del 36%.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, todavía no habría muchos que pensaran que la relación precio-ventas (o "P/S") de Valens Semiconductor de 4,7x es digna de mención cuando la mediana de P/S en la industria de semiconductores de Estados Unidos es similar en alrededor de 5,3x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Valens Semiconductor?

Valens Semiconductor no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que mejore su pobre rendimiento de ingresos, evitando que el P/S caiga. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

El ratio P/S de Valens Semiconductor sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un rendimiento en línea con el sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 23%. Esto frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo de un notable 30% en total. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido respetable.

Por lo que respecta a las perspectivas, el año que viene debería ser menos prometedor, con un descenso de los ingresos del 16%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del sector crezca un 40%.

Con esta información, nos parece preocupante que Valens Semiconductor cotice a un P/S bastante similar al del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los ingresos acabe pesando sobre la cotización.

¿Qué significa el P/S de Valens Semiconductor para los inversores?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora el P/S de Valens Semiconductor vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Aunque el PER de Valens Semiconductor no es nada fuera de lo común para las empresas del sector, no lo esperábamos dadas las previsiones de descenso de los ingresos. Teniendo esto en cuenta, no creemos que la actual PER esté justificada, ya que es poco probable que la disminución de los ingresos respalde un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Si la disminución de los ingresos se materializara en un descenso del precio de las acciones, los accionistas sufrirían las consecuencias.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Valens Semiconductor, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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