Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,7x, Daqo New Energy Corp.(NYSE:DQ) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 5,3x e incluso P/S superiores a 12x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo se ha comportado recientemente Daqo New Energy?
Daqo New Energy no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Por tanto, aunque se podría decir que el valor está barato, los inversores buscarán una mejora antes de considerarlo una buena inversión.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Daqo New Energy en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una relación P/S tan baja como la de Daqo New Energy es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al sector.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 50%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 164%, a pesar de sus insatisfactorios resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
En cuanto a las perspectivas, los ocho analistas que siguen la evolución de la empresa prevén un crecimiento anual del 19% en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 26%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.
Con esta información, podemos ver por qué Daqo New Energy cotiza a un PER inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Daqo New Energy reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores contribuyen a su bajo PER. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal factor que contribuye a la baja PER. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER aumente en el futuro.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Daqo New Energy.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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