Por qué podría no tener sentido comprar Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) por su próximo dividendo

Los lectores que esperen comprar Texas Instruments Incorporated(NASDAQ:TXN) por sus dividendos tendrán que hacer su movimiento en breve, ya que la acción está a punto de negociarse ex-dividendo. La fecha ex-dividendo se produce un día antes de la fecha de registro, que es el día en que los accionistas tienen que estar en los libros de la empresa con el fin de recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante, ya que el proceso de liquidación implica dos días hábiles completos. Por lo tanto, si se le pasa esa fecha, no aparecería en los libros de la empresa en la fecha de registro. Por lo tanto, si compra acciones de Texas Instruments el 31 de octubre o después, no podrá recibir el dividendo, cuando se pague el 12 de noviembre.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 1,36 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 5,44 dólares a los accionistas. El pago total de dividendos del año pasado muestra que Texas Instruments tiene una rentabilidad del 2,6% sobre el precio actual de la acción de 206,93 dólares. Los dividendos contribuyen en gran medida a la rentabilidad de las inversiones a largo plazo, pero sólo si se siguen pagando. En consecuencia, los lectores siempre deben comprobar si Texas Instruments ha sido capaz de aumentar sus dividendos, o si el dividendo podría ser recortado.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Texas Instruments repartió el 96% de sus beneficios, una cifra con la que no nos sentimos cómodos, a menos que existan circunstancias atenuantes. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre deberíamos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. En los últimos 12 meses ha repartido como dividendos un 323% de su flujo de caja libre, una cifra insosteniblemente alta, lo que resulta preocupante. A menos que hubiera algo en el negocio que no estamos captando, esto podría indicar un riesgo de que el dividendo tenga que recortarse en el futuro.

Como el dividendo de Texas Instruments no estaba bien cubierto ni por los beneficios ni por el flujo de caja, nos preocuparía que este dividendo pudiera estar en riesgo a largo plazo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones con beneficios planos pueden seguir siendo atractivas para el pago de dividendos, pero es importante ser más conservador con su enfoque y exigir un mayor margen de seguridad cuando se trata de la sostenibilidad de los dividendos. Si los beneficios disminuyen y la empresa se ve obligada a recortar su dividendo, los inversores podrían ver cómo el valor de su inversión se esfuma. No es alentador ver que los beneficios de Texas Instruments son prácticamente planos en los últimos cinco años. Pero a largo plazo, los mejores valores de dividendos aumentan sus beneficios por acción.

Muchos inversores valoran el rendimiento de los dividendos de una empresa evaluando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. En los últimos 10 años, Texas Instruments ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 16% de media anual.

Conclusión

¿Es Texas Instruments una acción de dividendos atractiva, o es mejor dejarla en la estantería? No sólo las ganancias por acción son planas, sino que Texas Instruments está pagando un porcentaje incómodamente alto tanto de sus ganancias como de su flujo de caja a los accionistas en forma de dividendos. Tal y como están las cosas desde el punto de vista de los dividendos, nos inclinaríamos por mantenernos alejados de Texas Instruments.

Dicho esto, si usted está mirando esta acción sin mucha preocupación por el dividendo, todavía debe estar familiarizado con los riesgos que implica Texas Instruments. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Texas Instruments (¡de las cuales 1 no puede ignorarse!) que debería conocer.

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