Los problemas de Texas Instruments (NASDAQ:TXN) van más allá de los débiles beneficios

El reciente y débil informe de beneficios de Texas Instruments Incorporated(NASDAQ:TXN) no provocó un gran movimiento de las acciones. Nuestro análisis sugiere que, junto con las débiles cifras de beneficios, los inversores deberían ser conscientes de otras debilidades subyacentes en las cifras.

Vea nuestro último análisis de Texas Instruments

Una mirada más de cerca a las ganancias de Texas Instruments

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF de los beneficios de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos operativos medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Por lo tanto, se considera positivo que una empresa tenga un coeficiente de devengo negativo, pero negativo que sea positivo. Aunque tener un coeficiente de periodificación superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación relativamente alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Durante los doce meses anteriores a diciembre de 2023, Texas Instruments registró un ratio de periodificación del 0,30. Por lo tanto, sabemos que su flujo de caja libre fue significativamente inferior a su beneficio estatutario, lo que plantea dudas sobre la utilidad real de esa cifra de beneficio. De hecho, el flujo de caja libre fue de 1.300 millones de dólares el año pasado, mucho menos que su beneficio estatutario de 6.480 millones de dólares. Los accionistas de Texas Instruments esperan sin duda que su flujo de caja libre se recupere el año que viene, ya que ha disminuido en los últimos doce meses.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Texas Instruments

Texas Instruments no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de Texas Instruments sean mejores que su poder de beneficio subyacente. Pero al menos los titulares pueden consolarse con el crecimiento del 18% anual del BPA en los tres últimos años. A fin de cuentas, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar una acción, conviene tener en cuenta los riesgos que conlleva. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Texas Instruments (¡de las cuales 1 no puede ignorarse!) que debería conocer.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Texas Instruments. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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