Los accionistas de Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) han sufrido una pérdida del 48% desde que invirtieron en el valor hace tres años

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero es prácticamente seguro que a veces se compran valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Skyworks Solutions, Inc.(NASDAQ:SWKS) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 52% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 38%. Y los compradores más recientes también lo están pasando mal, con una caída del 36% en el último año. Más recientemente, el precio de la acción ha caído otro 27% en un mes. Es importante señalar que podría tratarse de una reacción del mercado a los resultados financieros publicados recientemente. Puede consultar las últimas cifras en nuestro informe sobre la empresa.

Ahora echemos un vistazo a los fundamentos de la empresa y veamos si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Skyworks Solutions

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Al comparar los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Skyworks Solutions ha visto disminuir su BPA a un ritmo compuesto del 27% anual en los últimos tres años. Esta caída del BPA es peor que la caída compuesta anual del 22% del precio de las acciones. Esto sugiere que el mercado conserva cierto optimismo en torno a la estabilidad de los beneficios a largo plazo, a pesar de los anteriores descensos del BPA.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Skyworks Solutions.

¿Y los dividendos?

Al analizar el rendimiento de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre el rendimiento total para el accionista (TSR) y el rendimiento del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Skyworks Solutions, tiene un TSR del -48% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 20% en el último año, los accionistas de Skyworks Solutions perdieron un 34% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 5% durante la última media década. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando haya sangre en las calles", pero advertimos de que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Skyworks Solutions, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Skyworks Solutions que debería tener en cuenta.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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