La popularidad de Skyworks Solutions, Inc. (NASDAQ:SWKS) entre los inversores se ve amenazada, ya que la acción se hunde un 26%.

El precio de las acciones de Skyworks Solutions, Inc.(NASDAQ:SWKS) ha tenido un comportamiento muy desfavorable en el último mes, con una sustancial caída del 26%. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha caído un 38%.

Incluso después de una caída tan grande del precio, la relación precio/beneficios (o "PER") de 20 veces de Skyworks Solutions podría hacer que parezca una venta en este momento en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 17 veces e incluso PER inferiores a 10 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

Skyworks Solutions no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que el descenso de sus beneficios no es comparable con el de otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento por término medio. Es posible que muchos esperen una recuperación sustancial de los malos resultados, lo que ha impedido que el PER se desplome. Esperemos que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin motivo alguno.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Skyworks Solutions?

Para justificar su ratio PER, Skyworks Solutions necesitaría producir un crecimiento impresionante superior al del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 42% en los resultados de la empresa. Como resultado, los beneficios de hace tres años también han caído un 61% en conjunto. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 8,2% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento materialmente inferior al 11% anual previsto para el mercado en general.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Skyworks Solutions se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando en el precio de la acción.

La última palabra

El PER de Skyworks Solutions, aunque no el precio de sus acciones en los últimos tiempos, sigue mostrando cierta solidez. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Skyworks Solutions reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que haría bajar su elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Skyworks Solutions que debería conocer.

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