Los riesgos siguen siendo elevados a estos precios, ya que las acciones de SiTime Corporation (NASDAQ:SITM) caen un 28%.

El precio de las acciones de SiTime Corporation(NASDAQ:SITM) ha tenido un comportamiento muy desfavorable en el último mes, con una caída sustancial del 28%. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha caído un 29%.

A pesar de la fuerte caída del precio, la relación precio/ventas (o "P/V") de SiTime, de 14,3 veces, podría seguir pareciendo una buena opción de venta en estos momentos en comparación con otras empresas del sector de los semiconductores en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 4,5 veces e incluso las P/V inferiores a 1,8 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

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Cómo ha evolucionado SiTime

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de SiTime han ido a la inversa, lo que no es muy bueno. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha evitado que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas existentes pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan elevado como el de SiTime es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 49%. No obstante, los ingresos han aumentado un 24% en total desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 27% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 25% anual, lo que no supone una diferencia sustancial.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de SiTime sea superior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas podrían estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué significa la PER de SiTime para los inversores?

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, la PER de SiTime sigue superando significativamente la media del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Teniendo en cuenta que se prevé que sus ingresos crezcan en línea con el sector en general, parece que SiTime cotiza actualmente con un PER superior al esperado. El hecho de que las cifras de ingresos no sean las mejores del mundo nos hace dudar de que el elevado PER de la empresa pueda ser sostenible a largo plazo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será difícil mantener el precio de la acción en los niveles actuales.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia de SiTime que debería conocer.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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