Los que invirtieron en Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO) hace cinco años han subido un 126%.

Lo máximo que puede perder en cualquier acción (suponiendo que no utilice apalancamiento) es el 100% de su dinero. Pero por el lado bueno, si compra acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, puede ganar mucho más del 100%. Un buen ejemplo es Silicon Motion Technology Corporation(NASDAQ:SIMO), que ha visto cómo el precio de sus acciones subía un 102% en cinco años. También es bueno ver que el precio de la acción subió un 11% en el último trimestre.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Los beneficios por acción de Silicon Motion Technology han bajado un 6,1% anual, a pesar del buen comportamiento de la cotización durante cinco años.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que la variación del beneficio por acción no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Por el contrario, el crecimiento de los ingresos del 12% anual probablemente se considere una prueba de que Silicon Motion Technology está creciendo, un dato realmente positivo. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en este momento.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Silicon Motion Technology en los últimos 5 años ha sido del 126%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Silicon Motion Technology obtuvo un TSR del 21% a lo largo del año (dividendos incluidos). Es una rentabilidad bastante similar a la del mercado en general. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda que la rentabilidad del año sea en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 18%. Incluso si el crecimiento del precio de las acciones se ralentiza a partir de aquí, hay muchas posibilidades de que sea un negocio que merezca la pena seguir a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor Silicon Motion Technology, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aún así, tenga en cuenta que Silicon Motion Technology está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Pero tenga en cuenta: Silicon Motion Technology puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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