La rentabilidad para los accionistas de QUALCOMM (NASDAQ:QCOM) ha sido sólida, con una ganancia del 241% en 5 años

Cuando se compran acciones, siempre existe la posibilidad de que caigan un 100%. Pero por el lado bueno, si compra acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, puede ganar mucho más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de QUALCOMM Incorporated(NASDAQ:QCOM) se ha disparado un 200% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con ello. Los accionistas también se alegrarían de la subida del 39% en los últimos tres meses.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

Consulte nuestro último análisis de QUALCOMM

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de los beneficios por acción (BPA) con el movimiento del precio de las acciones.

Durante los cinco años de crecimiento del precio de las acciones, QUALCOMM pasó de tener pérdidas a ser rentable. Ese tipo de transición puede ser un punto de inflexión que justifique una fuerte subida del precio de la acción, como hemos visto aquí. Dado que la empresa obtuvo beneficios hace tres años, pero no hace cinco, merece la pena observar también la rentabilidad de las acciones en los tres últimos años. Podemos ver que el precio de las acciones de QUALCOMM ha bajado un 7,6% en los últimos tres años. Durante el mismo periodo, el BPA creció un 13% cada año. Parece que hay un desajuste real entre el aumento del BPA y el precio de la acción, que ha bajado un -2,6% anual durante tres años.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos examinar detenidamente las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier título. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de QUALCOMM, su TSR ha sido del 241% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

QUALCOMM ha obtenido un TSR del 19% en los últimos doce meses. Sin embargo, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 28% anual durante media década) parecen mejores. Puede que sea un negocio que merezca la pena vigilar, dada la continua acogida positiva, a lo largo del tiempo, por parte del mercado. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. A tal fin, debe tener en cuenta las dos señales de advertencia que hemos detectado en QUALCOMM.

Pero atención: QUALCOMM puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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