¿Merece la pena considerar Power Integrations, Inc. (NASDAQ:POWI) por su próximo dividendo?

Power Integrations, Inc.(NASDAQ:POWI) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos 4 días. Normalmente, la fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha en la que una empresa determina los accionistas con derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante, ya que el proceso de liquidación implica dos días hábiles completos. Por lo tanto, si se pasa por alto esa fecha, no aparecería en los libros de la empresa en la fecha de registro. En consecuencia, los inversores de Power Integrations que compren las acciones a partir del 29 de noviembre no recibirán el dividendo, que se abonará el 29 de diciembre.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,20 dólares por acción, al igual que el año pasado, cuando la empresa abonó un total de 0,80 dólares a los accionistas. Calculando el valor del último año de pagos, Power Integrations tiene un rendimiento de arrastre del 1,0% sobre el precio actual de la acción de 77,08 dólares. Los dividendos son una importante fuente de ingresos para muchos accionistas, pero la salud del negocio es crucial para mantener esos dividendos. Tenemos que ver si el dividendo está cubierto por los beneficios y si está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Power Integrations repartió más de la mitad (67%) de sus beneficios el año pasado, un ratio de reparto habitual en la mayoría de las empresas. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. En el último año, pagó más de tres cuartas partes (81%) de su flujo de caja libre generado, lo que es bastante elevado y puede estar empezando a limitar la reinversión en el negocio.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con fuertes perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando los beneficios por acción mejoran. Si el negocio entra en recesión y se recorta el dividendo, la empresa podría ver caer su valor precipitadamente. Por esta razón, nos alegra ver que los beneficios por acción de Power Integrations han aumentado un 19% anual en los últimos cinco años. La empresa repartió la mayor parte de sus beneficios como dividendos durante el año pasado, a pesar de que el negocio está en auge y los beneficios por acción crecen rápidamente. Nos sorprende que la dirección no haya optado por reinvertir más en el negocio para acelerar aún más el crecimiento.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. En los últimos 10 años, Power Integrations ha distribuido una media anual de dividendos del 17%. Es estupendo ver que los beneficios por acción crecen rápidamente durante varios años y que los dividendos por acción crecen con ellos.

En resumen

¿Deberían los inversores comprar Power Integrations por el próximo dividendo? Un mayor beneficio por acción suele traducirse en mayores dividendos de los valores que pagan dividendos a largo plazo. Sin embargo, también hay que tener en cuenta que Power Integrations está pagando más de la mitad de sus ganancias y flujo de caja como beneficios, lo que podría limitar el crecimiento de los dividendos si el crecimiento de las ganancias se ralentiza. Podría merecer la pena investigar si la empresa está reinvirtiendo en proyectos de crecimiento que podrían hacer crecer los beneficios y los dividendos en el futuro, pero por ahora no somos muy optimistas sobre sus perspectivas de dividendos.

Así que, aunque Power Integrations parece buena desde el punto de vista de los dividendos, siempre merece la pena estar al día de los riesgos que entraña esta acción. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Power Integrations que deberías tener en cuenta.

En general, no recomendamos comprar el primer valor de dividendos que veamos. Aquí tienes una lista de valores interesantes que pagan buenos dividendos.

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