La recompra de 6.000 millones de dólares y la carga de activos podrían cambiar los argumentos para invertir en ON Semiconductor (ON)

• En noviembre de 2025, ON Semiconductor Corporation anunció un programa de recompra de acciones que autorizaba hasta 6.000 millones de dólares en recompras de acciones, con autorización activa hasta el 31 de diciembre de 2028, y reveló la aprobación por parte de la dirección de cargos adicionales no monetarios por deterioro y depreciación acelerada relacionados con activos de fabricación.
• Esta serie de medidas de la dirección pueden verse como movimientos para impulsar la eficiencia operativa futura y mejorar la rentabilidad para los accionistas mediante una asignación de capital significativa.
• A continuación, exploraremos cómo el programa ampliado de recompra de acciones podría dar forma a un mayor atractivo de inversión de ON Semiconductor para los inversores.

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Resumen de la narrativa de inversión en ON Semiconductor

Para ser accionista de ON Semiconductor, es necesario creer en las perspectivas de la empresa dentro de mercados clave de crecimiento estructural como el carburo de silicio y las soluciones de energía inteligente, especialmente a medida que evoluciona la demanda de vehículos eléctricos (VE) y centros de datos. El nuevo plan de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares y las medidas de recorte de costes relacionadas pueden ayudar a racionalizar las operaciones, pero no cambian sustancialmente la importancia de la mejora de la utilización de la fabricación y la recuperación cíclica de la demanda como catalizadores a corto plazo, ni disminuyen el riesgo actual de la debilidad de los mercados finales de la automoción y los vehículos eléctricos. Entre los últimos anuncios, la decisión de ON Semiconductor de acelerar la depreciación y reconocer los cargos por deterioro no monetarios está estrechamente relacionada con las noticias de recompra, ya que estas medidas liberan flujo de caja al reducir los costes recurrentes. Esto podría reforzar potencialmente la capacidad de la empresa para financiar recompras, pero no resuelve las preocupaciones sobre la capacidad de fabricación infrautilizada ni proporciona un alivio inmediato a las presiones sobre los ingresos derivadas de los cambios de cartera. Por el contrario, los inversores también deben ser conscientes de que la infrautilización persistente de la capacidad de fabricación de ON sigue siendo un riesgo crucial, especialmente si...

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La narrativa de ON Semiconductor proyecta unos ingresos de 7.500 millones de dólares y unos beneficios de 1.900 millones de dólares para 2028. Esto requiere un crecimiento anual de los ingresos del 5,4% y un aumento de los beneficios de 1.430 millones de dólares desde los 465,8 millones actuales.

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Explorar otras perspectivas

11 miembros individuales de la Comunidad Simply Wall St estiman que el valor razonable de ON Semiconductor oscila ampliamente, entre 49,59 y 70 USD. Aunque muchos ven mejoras operativas y beneficios en la combinación de productos, la incertidumbre en torno a la utilización de la fabricación y la demanda del mercado final sigue influyendo en el sentimiento.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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