¿Tiene ON Semiconductor un precio justo tras la reciente recuperación de sus acciones y un múltiplo de beneficios superior en 2025?

• Si se está preguntando si ON Semiconductor se está convirtiendo silenciosamente en una oportunidad de valor, o si el mercado todavía ve demasiado riesgo en la historia, no está solo.
• El valor ha subido un 0,4% en la última semana y un 11,5% en el último mes, pero sigue perdiendo un 10,9% en lo que va de año y un 16,7% en el último año, lo que nos recuerda que el entusiasmo del pasado se ha enfriado, aunque la rentabilidad a 5 años sea del 74,3%.
• Recientemente, los inversores han sopesado la posición de ON Semiconductor en los vehículos eléctricos, la gestión de la energía y las aplicaciones industriales a medida que aumenta el apoyo político a la energía limpia y la electrificación. Los titulares del sector sobre el estrechamiento de las cadenas de suministro de chips y los cambios en la demanda de los clientes de los sectores automovilístico e industrial también han influido en la confianza de los inversores, lo que ha contribuido a explicar la agitada recuperación del valor.
• En estos momentos, ON Semiconductor sólo obtiene una puntuación de 1 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que el mercado aún no la considera una ganga. A continuación, analizaremos los diferentes enfoques de valoración que utilizan los inversores y, más adelante, volveremos a una forma más práctica de juzgar si el precio actual tiene sentido para su estrategia.

ON Semiconductor obtiene sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de ON Semiconductor

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja al valor actual. En el caso de ON Semiconductor, el modelo utilizado es un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en 2 etapas, basado en proyecciones de flujo de caja.

La empresa generó unos 989,4 millones de dólares de flujo de caja libre en los últimos doce meses, y las proyecciones de los analistas apuntan a que esta cifra ascenderá a unos 2.170 millones de dólares en 2035, a medida que crezca el negocio. A más corto plazo, las previsiones apuntan a unos 1.700 millones de dólares en 2026 y 1.920 millones de dólares en 2027, con años posteriores extrapolados por Simply Wall St una vez que se agoten las estimaciones de los analistas.

Llevando todos esos flujos de caja proyectados a la actualidad se obtiene un valor intrínseco estimado de unos 55,25 dólares por acción. El modelo sugiere que ON Semiconductor está cotizando muy cerca de su valor razonable calculado, ya que el DCF implica que la acción está infravalorada sólo un 0,5% en relación con el precio actual.

Resultado: MÁS O MENOS JUSTO

ON Semiconductor tiene una valoración justa según nuestro flujo de caja descontado (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y reciba alertas sobre cuándo actuar.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de ON Semiconductor.

Enfoque 2: Precio de ON Semiconductor frente a beneficios

Para una empresa rentable como ON Semiconductor, la relación precio/beneficios es una forma útil de calibrar cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficio actual. En general, las empresas de crecimiento más rápido y menor riesgo pueden justificar ratios PE más elevados, mientras que las de crecimiento más lento o mayor incertidumbre suelen exigir un múltiplo más bajo y conservador.

ON Semiconductor cotiza actualmente a 69,30 veces sus beneficios, muy por encima de la media del sector de semiconductores (37,03 veces) y de la media de sus homólogos (35,57 veces). A primera vista, el valor parece caro en comparación con muchos de sus competidores cotizados. Sin embargo, Simply Wall St también calcula un Ratio Justo de 58,05x para ON, que es el nivel de PER que cabría esperar dada la combinación específica de crecimiento de beneficios, rentabilidad, dinámica del sector, capitalización bursátil y perfil de riesgo de la empresa.

Este Ratio Justo está más adaptado que una simple comparación con sus homólogos o con el sector, porque se ajusta a los fundamentos propios de ON Semiconductor en lugar de asumir que todos los fabricantes de chips merecen el mismo múltiplo. Con un PER actual de 69,30 veces, que se sitúa cómodamente por encima del Ratio Justo de 58,05 veces, las acciones parecen estiradas según esta métrica.

Resultado: SOBREVALORADA

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de ON Semiconductor

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas, una forma sencilla de conectar la historia que usted cree sobre una empresa con los números que hay detrás de su futuro.

Una narrativa es su perspectiva estructurada sobre ON Semiconductor, en la que explica lo que cree que ocurrirá con sus ingresos, beneficios y márgenes, y vincula esa historia a una previsión financiera y, a continuación, a una estimación del valor razonable.

En Simply Wall St, las Narrativas son fáciles de construir y explorar dentro de la página de la Comunidad, donde millones de inversores comparten cómo sus suposiciones se traducen en valores razonables que pueden comparar directamente con el precio actual de la acción para ayudar a informar sus propias decisiones.

Dado que las Narrativas se actualizan dinámicamente a medida que llegan nuevas noticias, comunicados de resultados y orientaciones, le ayudan a comprobar continuamente si su historia original sobre ON sigue siendo válida o debe ajustarse.

Por ejemplo, una narrativa de ON Semiconductor podría suponer que el impulso del VE, la IA y el carburo de silicio justifican un valor razonable cercano al objetivo optimista de unos 70 dólares. Una narrativa más prudente, centrada en los riesgos cíclicos y la competencia, podría situar el valor razonable más cerca del extremo inferior, en torno a los 40 dólares.

¿Crees que hay algo más en la historia de ON Semiconductor? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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