Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 16x, puede considerar Nova Ltd. (NASDAQ:NVMI) como un valor a evitar por completo con su ratio PER de 29,3x.(NASDAQ:NVMI) como una acción a evitar por completo con su relación precio/beneficio de 29,3x. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
Los últimos tiempos han sido agradables para Nova, ya que sus beneficios han aumentado a pesar de que los beneficios del mercado han retrocedido. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Nova?
Para justificar su PER, Nova debería registrar un crecimiento extraordinario, muy superior al del mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un digno incremento del 6,0%. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que el BPA aumentó un 181% en total durante los tres últimos años. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
De cara al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la compañía sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 6,6% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del 10% para el mercado, se trata de un resultado decepcionante.
En vista de ello, es alarmante que el PER de Nova se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.
Conclusión sobre el PER de Nova
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Nova reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. En estos momentos, nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que es muy poco probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
El balance de una empresa puede contener muchos riesgos potenciales. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance para Nova con seis sencillas comprobaciones.
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