¿Tiene NVIDIA (NASDAQ:NVDA) un balance saneado?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que NVIDIA Corporation(NASDAQ:NVDA) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulta nuestro último análisis de NVIDIA

¿Cuál es la deuda de NVIDIA?

La imagen siguiente, en la que puedes hacer clic para ver más detalles, muestra que NVIDIA tenía una deuda de 8.460 millones de dólares a finales de julio de 2024, lo que supone una reducción con respecto a los 9.710 millones de dólares de hace un año. Pero también tiene 34.800 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 26.300 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de NVIDIA?

Según el balance más reciente, NVIDIA tenía pasivos por valor de 14.000 millones de dólares con vencimiento a menos de un año y pasivos por valor de 13.100 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 34.800 millones de dólares en efectivo y 14.100 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 21.900 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de NVIDIA parece bastante sólido, ya que su pasivo total es prácticamente igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, es muy poco probable que la compañía, valorada en 3,36 billones de dólares, carezca de liquidez, pero aun así merece la pena prestar atención a su balance. En resumen, NVIDIA cuenta con liquidez neta, por lo que es justo afirmar que no tiene una gran carga de deuda.

Aún más impresionante es el hecho de que NVIDIA haya incrementado su EBIT un 459% en doce meses. Este impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de NVIDIA para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres saber qué piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Puede que NVIDIA tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante ver cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, NVIDIA ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 79% de su EBIT, lo que es normal si se tiene en cuenta que el flujo de caja libre no incluye intereses ni impuestos. Gracias a esta liquidez, puede reducir su deuda cuando lo desee.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso NVIDIA cuenta con 26.300 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Además, nos ha impresionado con su crecimiento del EBIT del 459% en el último año. Por tanto, no creemos que el uso de la deuda por parte de NVIDIA sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para NVIDIA (1 es preocupante) que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.