NVIDIA (NASDAQ:NVDA) parece utilizar la deuda con moderación

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que NVIDIA Corporation(NASDAQ:NVDA) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Consulta nuestro último análisis de NVIDIA

¿Cuánta deuda tiene NVIDIA?

Puedes hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que NVIDIA tenía 9.710 millones de dólares de deuda en abril de 2024, frente a los 11.000 millones de un año antes. Sin embargo, su balance muestra que tiene 31.400 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 21.700 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de NVIDIA?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que NVIDIA tenía pasivos por valor de 15.200 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses y pasivos por valor de 12.700 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, contaba con 31.400 millones de dólares en efectivo y 12.400 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 15.900 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Teniendo en cuenta el tamaño de NVIDIA, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, es muy improbable que la compañía, valorada en 3,23 billones de dólares, carezca de liquidez, pero aun así merece la pena echar un vistazo a su balance. En resumen, NVIDIA cuenta con liquidez neta, por lo que es justo afirmar que no tiene una gran carga de deuda.

Y lo que es mejor, NVIDIA aumentó su EBIT un 956% el año pasado, lo que supone una mejora impresionante. Ese impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. No cabe duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de NVIDIA para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Puede que NVIDIA tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, NVIDIA ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 82% de su EBIT, una cifra superior a la que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso NVIDIA cuenta con 21.700 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que ha convertido el 82% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 39.000 millones de dólares. Por tanto, no creemos que el uso de la deuda por parte de NVIDIA sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Ten en cuenta que NVIDIA muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que deberías conocer...

Si, después de todo esto, te interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulta sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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