Micron Technology (NASDAQ:MU) ofrece a sus accionistas una increíble TCAC del 33% en 5 años, con un repunte del 9,0% sólo en la última semana.

Creemos que todos los inversores deberían tratar de comprar y mantener empresas de alta calidad ganadoras a lo largo de varios años. Y las empresas de mayor calidad pueden ver crecer el precio de sus acciones en grandes cantidades. Por ejemplo, la cotización de Micron Technology, Inc.(NASDAQ:MU) se ha disparado un 314% en cinco años. Y éste es sólo un ejemplo de las épicas ganancias logradas por algunos inversores a largo plazo. Además, el precio de la acción ha subido un 40% en aproximadamente un trimestre.

Dado que la acción ha sumado 14.000 millones de dólares a su capitalización bursátil sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando los rendimientos a largo plazo.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Micron Technology vio cómo su BPA caía un 36% al año.

Esencialmente, no parece probable que los inversores se centren en el BPA. Dado que el cambio en el BPA no parece correlacionarse con el cambio en el precio de las acciones, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Dudamos que la modesta rentabilidad por dividendo del 0,3% esté atrayendo a muchos compradores a la acción. No es bueno ver que los ingresos han caído un 3,2% anual en cinco años. Ciertamente nos sorprende que el precio de la acción haya subido, pero quizá un examen más detenido de los datos arroje respuestas.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Micron Technology es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Por lo tanto, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Micron Technology, su TSR ha sido del 322% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Micron Technology ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del accionista del 135% en los últimos doce meses. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 33% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero, para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos descubierto una señal de advertencia para Micron Technology que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, una con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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