¿Está justificada la reciente subida del 14% de Micron en medio de un nuevo avance en chips de memoria?

• ¿Se pregunta si Micron Technology vale realmente el precio actual? Si está evaluando al gigante de los semiconductores, no es el único que quiere saber qué es lo que realmente impulsa su valor.
• El valor ha ofrecido un espectáculo impresionante, con un salto del 14,0% la semana pasada y una subida del 170,8% en lo que va de año, una tendencia que ha captado la atención de los inversores centrados en el crecimiento, así como de aquellos preocupados por los altos niveles de valoración.
• Micron ha sido noticia recientemente por sus importantes avances en el desarrollo de chips de memoria y sus nuevos acuerdos de suministro, que han sido factores clave en su reciente ascenso. Los informes del sector sobre la escasa oferta de chips y la fuerte demanda de hardware de inteligencia artificial también han contribuido al repunte.
• Nuestra última revisión otorga a Micron un 3 sobre 6 en nuestra puntuación de valor. Esto indica que se considera infravalorada en tres de seis comprobaciones, pero hay mucho más que considerar. A continuación, exploraremos las distintas formas en que los inversores evalúan Micron y explicaremos por qué puede ser importante una perspectiva de futuro.

Micron Technology obtuvo una rentabilidad del 142,4% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto de la industria de semiconductores.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Micron Technology

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos hasta el presente. Este método se centra en lo que la empresa puede generar de forma realista en los próximos años, por lo que resulta especialmente útil para empresas orientadas al crecimiento como Micron Technology.

Actualmente, el flujo de caja libre de Micron asciende a 2.220 millones de dólares. Las estimaciones de los analistas muestran un fuerte aumento del flujo de caja libre en los próximos cinco años, con cifras proyectadas que alcanzarán los 8.560 millones de dólares en 2026 y hasta 10.600 millones de dólares en 2030. Sólo los cinco primeros años se basan en el consenso de los analistas, y el modelo extrapola más allá utilizando tendencias históricas y análisis del sector. Esto refleja la trayectoria cíclica pero ascendente del mercado de semiconductores.

Según este análisis DCF, el valor intrínseco de Micron se calcula en 103,86 dólares por acción. Con su precio de mercado actual cotizando un 127,7% por encima de esta estimación, la acción parece significativamente sobrevalorada sobre una base de flujo de caja.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Micron Technology podría estar sobrevalorada en un 127,7%. Descubra 920 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Micron Technology.

Enfoque 2: Precio de Micron Technology frente a beneficios

La relación precio/beneficios (PE) es una forma útil de evaluar la valoración de empresas rentables como Micron Technology, ya que ofrece a los inversores una idea rápida de cuánto están pagando por cada dólar de beneficios. Dado que Micron ha vuelto a ser rentable, el uso del ratio PE es especialmente relevante, ya que refleja tanto el poder de los beneficios actuales como las expectativas del mercado.

Las perspectivas de crecimiento y el nivel de riesgo son importantes a la hora de interpretar lo que se considera un ratio PE "normal" o "justo". Las empresas con mayores expectativas de crecimiento de beneficios o menor riesgo suelen cotizar a múltiplos más altos, mientras que el mercado asigna múltiplos más bajos a las empresas más maduras o volátiles.

Actualmente, Micron cotiza a un ratio PE de 31,1x. Es algo inferior a la media del sector de semiconductores (36,1 veces), pero muy inferior a la media de su grupo (87,3 veces). Sin embargo, estas simples comparaciones pueden pasar por alto un contexto importante sobre las perspectivas de crecimiento individual y los factores de riesgo de Micron. Aquí es donde entra en juego el "Ratio Justo" de Simply Wall St; esta cifra patentada, 43,6x para Micron, destila información sobre sus perspectivas de crecimiento, márgenes de beneficio, capitalización bursátil y perfil de riesgo.

A diferencia de las comparaciones aisladas con el sector o sus homólogos, el Ratio Justo proporciona una referencia más adaptada al entorno de mercado actual. Dado que el PER real de Micron de 31,1x es notablemente inferior a su Ratio Justo calculado de 43,6x, la acción parece infravalorada según esta medida.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1443 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Micron Technology

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas. Una narrativa es simplemente una historia, o su perspectiva de inversión personal, que conecta los números con lo que usted cree sobre una empresa como Micron Technology: cómo podría crecer su negocio, qué márgenes podría lograr y cuál cree que es un valor justo basado en sus suposiciones únicas.

Las narrativas son poderosas porque combinan su comprensión de la historia de Micron con los datos concretos, vinculando las previsiones con el valor financiero, ayudándole a ver no sólo dónde está la empresa, sino hacia dónde podría ir. Con la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores pueden crear y compartir fácilmente Narrativas en tan sólo unos pasos, incluso si usted es nuevo en el análisis financiero.

Al crear una narrativa, puede comparar inmediatamente su valor razonable estimado con el precio actual de las acciones de Micron, lo que facilita la decisión de cuándo tiene sentido comprar o vender. Las narrativas también se actualizan automáticamente cuando los acontecimientos clave, como los informes de beneficios o las grandes noticias, cambian las perspectivas de la empresa, de modo que su análisis se mantiene actualizado sin trabajo adicional.

Por ejemplo, algunos inversores ven ahora el valor razonable de Micron en 203,92 dólares por acción, lo que refleja una demanda sostenida de IA. Otros se muestran cautos, valorándola en 95 dólares y haciendo hincapié en los riesgos competitivos y macroeconómicos. Esto pone de relieve cómo diferentes historias pueden llevar a diferentes decisiones de inversión.

¿Crees que hay algo más en la historia de Micron Technology? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com