Por qué MACOM Technology Solutions Holdings (NASDAQ:MTSI) puede gestionar su deuda de forma responsable

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el grado de riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de MACOM Technology Solutions Holdings

¿Cuánta deuda tiene MACOM Technology Solutions Holdings?

Como se puede ver a continuación, MACOM Technology Solutions Holdings tenía 457,1 millones de dólares de deuda en junio de 2024, por debajo de los 576,5 millones de dólares del año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 521,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 64,4 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de MACOM Technology Solutions Holdings?

Del balance más reciente se desprende que MACOM Technology Solutions Holdings tenía pasivos por valor de 103,1 millones de USD con vencimiento a menos de un año y pasivos por valor de 521,1 millones de USD con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 521,5 millones de dólares y de títulos de crédito por valor de 106,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo total se ajusta perfectamente a sus activos líquidos a corto plazo.

Esta situación indica que el balance de MACOM Technology Solutions Holdings parece bastante sólido, ya que su pasivo total es prácticamente igual a su activo líquido. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 8.800 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, MACOM Technology Solutions Holdings cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

De hecho, la salvación de MACOM Technology Solutions Holdings es su bajo nivel de endeudamiento, ya que su EBIT se ha hundido un 45% en los últimos doce meses. Cuando se trata de pagar la deuda, la caída de los beneficios no es más útil que los refrescos azucarados para la salud. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si MACOM Technology Solutions Holdings puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque MACOM Technology Solutions Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, MACOM Technology Solutions Holdings ha generado más flujo de caja libre que EBIT. Ese tipo de fuerte generación de efectivo nos alegra el corazón como un cachorro en un traje de abejorro.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que MACOM Technology Solutions Holdings tiene una tesorería neta de 64,4 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. La guinda del pastel es que ha convertido el 125% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 128 millones de dólares. Así que no nos preocupa el uso de la deuda por parte de MACOM Technology Solutions Holdings. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para MACOM Technology Solutions Holdings que debería conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.