¿Tiene Marvell Technology un precio justo tras la volatilidad provocada por los centros de datos de IA?

• Si se está preguntando si Marvell Technology es una compra inteligente al precio actual, o si el mercado ya ha incorporado todo el optimismo de la IA y los centros de datos, no está solo.
• Las acciones cotizan en torno a los 92,47 dólares, con una caída del 7,7% en la última semana y del 18,6% en lo que va de año, pero con una revalorización del 119,4% en tres años y del 108,3% en cinco. Esta combinación apunta tanto a unas sólidas expectativas de crecimiento como a un cambio en la percepción del riesgo.
• La atención reciente sobre Marvell se ha centrado en su papel en las redes de centros de datos de alta velocidad y en el silicio personalizado para la infraestructura de IA. Los inversores la consideran cada vez más un facilitador clave de las ampliaciones a escala de la nube. Al mismo tiempo, la volatilidad generalizada de los nombres de semiconductores y las expectativas cambiantes de gasto en hardware de IA han añadido más dramatismo a cada movimiento del precio de la acción.
• En estos momentos, Marvell obtiene una puntuación de 4/6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere la existencia de notables bolsas de infravaloración que no resultan evidentes únicamente por el precio principal. A continuación, repasaremos las diferentes lentes de valoración antes de terminar con una forma aún más intuitiva de pensar en lo que realmente valen las acciones.

Averigüe por qué la rentabilidad del -16,7% de Marvell Technology en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Marvell Technology

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a dólares de hoy. En el caso de Marvell Technology, el modelo utiliza un enfoque de flujo de caja libre a capital de 2 fases basado en su flujo de caja libre actual y previsto en dólares.

El último flujo de caja libre de Marvell en doce meses se sitúa en torno a los 1.500 millones de dólares. Según las previsiones de los analistas y las extrapolaciones posteriores de Simply Wall St, esta cifra aumentará hasta aproximadamente 5.590 millones de dólares en 2030, con proyecciones intermedias que aumentarán de forma constante durante la próxima década a medida que aumente la demanda de IA y centros de datos. Estos flujos de caja futuros se descuentan para reflejar el riesgo y el valor temporal del dinero, y luego se suman para obtener un valor intrínseco por acción.

Sobre esta base, el valor razonable DCF para Marvell es de 92,09 dólares por acción, sólo ligeramente por debajo del precio de mercado actual, en torno a 92,47 dólares, lo que implica que la acción está sobrevalorada en torno a un 0,4%, efectivamente en línea con los fundamentales.

Resultado: MÁS O MENOS JUSTO

Marvell Technology está justamente valorada según nuestro Descuento de Flujo de Caja (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y reciba alertas sobre cuándo actuar.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Marvell Technology.

Enfoque 2: Precio de Marvell Technology frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como Marvell, la relación precio/beneficios, o PE, es una forma sencilla de calibrar la valoración, ya que vincula lo que pagan hoy los inversores con los beneficios que genera la empresa. Un PE más alto puede asociarse a un crecimiento fuerte y relativamente predecible y a riesgos controlables, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen corresponderse con un múltiplo PE más bajo y conservador.

Marvell cotiza actualmente a un PE de aproximadamente 31,70 veces, por debajo de la media del sector de semiconductores, que se sitúa en torno a 38,14 veces, y de la media de su grupo, cercana a 73,66 veces. Simply Wall St va un paso más allá con su propio Fair Ratio de 35,37 veces, una estimación del múltiplo PE que Marvell podría alcanzar una vez que se tienen en cuenta factores como sus perspectivas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, capitalización bursátil, dinámica del sector y riesgos específicos de la empresa. Este punto de referencia a medida puede ser más informativo que las simples comparaciones entre pares o entre sectores, que pueden estar sesgadas por valores atípicos o modelos de negocio muy diferentes.

Con un PER real de 31,70x por debajo del Ratio Justo de 35,37x, Marvell parece modestamente infravalorada sobre la base del múltiplo de beneficios.

Resultado: INFRAVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1446 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa sobre Marvell Technology

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su historia sobre Marvell con previsiones concretas para sus ingresos, beneficios y márgenes futuros y, en última instancia, con un valor justo que puede comparar con el precio actual.

Una narrativa en la página de la comunidad de Simply Wall St le permite explicar por qué cree que Marvell ganará o luchará en la infraestructura de IA, traducir esa visión en números y, a continuación, ver si su valor razonable sugiere que la acción es una compra, una retención o una venta a su nivel actual.

Dado que las Narrativas se actualizan dinámicamente a medida que llega nueva información, un inversor que cree que las victorias de Marvell en el centro de datos de IA se agravarán rápidamente podría justificar un valor razonable más cercano a los 122 $. Un inversor más cauto preocupado por la concentración de clientes y el riesgo de ejecución podría anclar su Narrativa en torno a un valor razonable cercano a los 58 $, y cada uno puede ver rápidamente cómo los cambios en la historia, las previsiones o el flujo de noticias afectan a si el precio de mercado sigue coincidiendo con su convicción.

¿Crees que hay algo más en la historia de Marvell Technology? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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