Qué se puede aprender de la cotización de Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) tras su desplome del 25%.

La cotización de Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) se ha debilitado un 25% en los últimos 30 días, con lo que ha perdido gran parte de lo ganado últimamente. En términos generales, incluso después de este mal mes, la acción ha subido un 35% en el último año.

A pesar de la fuerte caída del precio, la relación precio/ventas (o "P/V") de Marvell Technology, de 15 veces, podría seguir pareciendo una buena opción de venta en estos momentos en comparación con otras empresas del sector de los semiconductores en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 3,8 veces e incluso las P/V inferiores a 1,7 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Marvell Technology?

Marvell Technology no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que el descenso de sus ingresos se compara mal con otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento de sus ingresos de media. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará de rumbo. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio muy alto sin ningún motivo en particular.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Marvell Technology en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

Para justificar su ratio P/S, Marvell Technology necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 2,2% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, unos años anteriores muy buenos significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 37% en total durante los últimos tres años. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 28% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 25% cada año, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de Marvell Technology es alto en relación con sus homólogos del sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.

¿Qué significa la PER de Marvell Technology para los inversores?

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, la relación precio/valor de Marvell Technology sigue superando significativamente la media del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos comprobado que Marvell Technology mantiene su elevada relación precio/ventas porque sus previsiones de crecimiento de los ingresos son superiores a las del resto del sector de semiconductores, como cabía esperar. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo a la cotización.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Marvell Technology que debería conocer.

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