¿Está utilizando Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) demasiada deuda?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante señalar que Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) tiene deuda. Pero la verdadera cuestión es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de Marvell Technology?

Como se puede ver a continuación, Marvell Technology tenía 4.150 millones de dólares de deuda en mayo de 2024, por debajo de los 4.670 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, también tenía 847,7 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 3.300 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Marvell Technology

Según el último balance presentado, Marvell Technology tenía pasivos por valor de 1.470 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 4.540 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 847,7 millones de dólares en efectivo, así como de créditos por valor de 881,9 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 4.280 millones de dólares.

Dado que Marvell Technology tiene una enorme capitalización bursátil de 63.700 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Marvell Technology puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Marvell Technology registró pérdidas a nivel de EBIT y vio caer sus ingresos hasta los 5.300 millones de dólares, lo que supone un descenso del 7,6%. Preferiríamos ver crecimiento.

Caveat Emptor

Es importante señalar que Marvell Technology registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. En concreto, la pérdida EBIT fue de 462 millones de dólares. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitieran las pérdidas de 980 millones de dólares del año pasado. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgado. Cuando considero que una empresa es un poco arriesgada, creo que es responsable comprobar si las personas con información privilegiada han comunicado alguna venta de acciones. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver nuestro gráfico que muestra las transacciones con información privilegiada de Marvell Technology.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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