¿Es hora de replantearse Microchip Technology tras la reciente subida de su cotización?

• ¿Se pregunta si Microchip Technology es realmente una ganga o si los recientes rumores son sólo ruido? No es el único, y este desglose está diseñado para ofrecerle una respuesta clara y basada en valoraciones.
• El valor ha sido una montaña rusa últimamente, con una caída del 4,6% en la última semana, pero con una subida del 26,1% en el último mes y del 19,0% en el último año. Naturalmente, esto plantea la cuestión de si el precio actual de 64,06 dólares refleja fielmente su potencial a largo plazo.
• Los últimos titulares se han centrado en el ciclo alcista más amplio de los semiconductores y en las expectativas actuales de que la demanda de chips se mantendrá estructuralmente alta a medida que se amplíen las aplicaciones de inteligencia artificial, automoción e industria, lo que pone a empresas como Microchip en el punto de mira. Al mismo tiempo, el renovado debate sobre el riesgo cíclico de los semiconductores y el cambio en el apetito de los inversores por valores de mayor calidad que generen efectivo han influido en la forma en que el mercado está reevaluando las acciones.
• A pesar de todo ello, Microchip sólo obtiene actualmente una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que el mercado puede estar siendo ya muy optimista, o que las métricas habituales están pasando por alto algo importante. A continuación repasaremos los principales enfoques de valoración que utilizan los inversores para Microchip, y terminaremos con una forma más holística de pensar en lo que realmente valen las acciones.

Microchip Technology obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Microchip Technology

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares.

En el caso de Microchip Technology, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 678,6 millones de dólares. Los analistas y las estimaciones internas prevén que esta cifra aumente constantemente con el tiempo, con un flujo de caja libre proyectado que alcanzará aproximadamente los 2.600 millones de dólares en 2030, basándose en un enfoque de flujo de caja libre a capital de 2 fases que combina las previsiones de los analistas para los próximos años con hipótesis de crecimiento más conservadoras y a más largo plazo a partir de entonces.

Cuando se descuentan todos esos flujos de caja futuros, el modelo llega a un valor intrínseco de unos 56,78 dólares por acción. Comparado con el precio actual de la acción de 64,06 $, el DCF sugiere que la acción está sobrevalorada en torno a un 12,8%, lo que implica que las expectativas implícitas en el precio son ya bastante optimistas.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Microchip Technology podría estar sobrevalorada en un 12,8%. Descubra 918 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Microchip Technology.

Enfoque 2: Precio de Microchip Technology frente a ventas

Para un diseñador de chips rentable y consolidado como Microchip, el ratio Precio/Ventas (P/V) es una forma útil de comparar cuánto están pagando los inversores por cada dólar de ingresos, especialmente cuando los beneficios pueden estar distorsionados por ciclos, costes por intereses o elementos contables. En general, los productores más rápidos y resistentes, con márgenes más sólidos y menor riesgo, merecen un múltiplo de ventas "normal" o "justo" más alto que sus homólogos más lentos y volátiles.

En la actualidad, Microchip cotiza a un PER de unas 8,22 veces, superior tanto a la media del sector de semiconductores, que es de unas 5,12 veces, como a la media del grupo, que se sitúa en torno a las 6,97 veces. Para ir un paso más allá, Simply Wall St estima un "Ratio Justo" propio de 8,14x, que refleja cuál debería ser el P/S de Microchip dadas sus perspectivas de crecimiento, rentabilidad, posición en el sector, tamaño y perfil de riesgo. Este Ratio Justo es más informativo que una simple comparación entre pares o entre sectores porque se ajusta a factores específicos de la empresa en lugar de asumir que todos los valores de chips merecen el mismo múltiplo.

Con un PER real de 8,22 veces frente a un Ratio Justo de 8,14 veces, Microchip parece ligeramente cara en ventas, pero no por un amplio margen.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PS cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.460 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de tecnología de microchips

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su historia sobre Microchip Technology con una previsión concreta y un valor justo, todo ello dentro de la página de la Comunidad de Simply Wall St utilizada por millones de inversores.

Una narrativa es su perspectiva estructurada sobre una empresa, en la que usted explica lo que cree que sucederá con sus ingresos, beneficios y márgenes, y la plataforma convierte esa historia en una previsión financiera y un valor razonable implícito por acción.

Las narrativas pueden ayudarle a tomar decisiones sobre sus participaciones comparando constantemente su valor razonable con el precio actual de la acción. Se actualizan dinámicamente a medida que se dispone de nueva información, como resultados de beneficios, noticias macroeconómicas o titulares sobre tarifas.

En el caso de Microchip Technology, un inversor podría construir una narrativa alcista que asuma una recuperación de la demanda, márgenes de beneficio del 22% y un valor razonable en torno a los 73,92 dólares, mientras que otro podría adoptar una visión más cauta con un crecimiento más lento, márgenes más bajos y un valor razonable más cercano a los 60 dólares. La plataforma hace que esas diferencias sean visibles y rastreables a lo largo del tiempo.

¿Crees que hay algo más en la historia de Microchip Technology? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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