Resultados: Lam Research Corporation batió las expectativas de beneficios y los analistas ya tienen nuevas previsiones

Los inversores en Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX) tuvieron una buena semana, ya que sus acciones subieron un 7,6% hasta cerrar a 80,19 dólares tras la publicación de sus resultados del segundo trimestre. Lam Research registró unos ingresos de 4.400 millones de dólares, más o menos en línea con las previsiones de los analistas, aunque el beneficio estatutario por acción (BPA) de 0,92 dólares superó las expectativas, siendo un 5,6% superior a lo que esperaban los analistas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han cambiado sus modelos de beneficios, a raíz de estos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los 30 analistas de Lam Research es de unos ingresos de 17.700 millones de dólares en 2025. Esto refleja una mejora decente del 9,4% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción crezca un 12%, hasta 3,74 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 17.300 millones de dólares y un beneficio por acción de 3,52 dólares en 2025. Así pues, parece que se ha producido un moderado aumento de la confianza tras los últimos resultados, dadas las mejoras de las previsiones tanto de ingresos como de beneficios por acción para el próximo año.

A pesar de estas mejoras, los analistas no han introducido cambios importantes en su precio objetivo de 91,12 dólares, lo que sugiere que no es probable que las estimaciones más elevadas tengan un impacto a largo plazo en el valor de la acción. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los precios objetivo de los analistas. Por eso, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Actualmente, el analista más alcista valora Lam Research en 110 USD por acción, mientras que el más bajista lo hace en 75,00 USD. Como puede ver, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Estas estimaciones son interesantes, pero puede ser útil trazar algunas líneas más generales para ver cómo se comparan las previsiones, tanto con los resultados anteriores de Lam Research como con los de sus homólogos del mismo sector. Los analistas esperan sin duda que el crecimiento de Lam Research se acelere, con una previsión de crecimiento anualizado del 20% hasta finales de 2025 que se sitúa favorablemente junto al crecimiento histórico del 8,2% anual en los últimos cinco años. También se prevé que otras empresas similares del sector (con cobertura de analistas) aumenten sus ingresos un 17% anual. Se prevé que Lam Research crezca aproximadamente al mismo ritmo que su sector, por lo que no está claro que podamos extraer conclusiones de su crecimiento en relación con sus competidores.

Lo más importante

Lo más importante aquí es que los analistas mejoraron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que ha habido un claro aumento del optimismo hacia Lam Research tras estos resultados. También se han revisado al alza las estimaciones de ingresos, aunque, como hemos visto antes, sólo se espera un crecimiento similar al del sector en general. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 91,12 dólares, ya que las últimas estimaciones no bastaron para influir en los precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para Lam Research hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

Otra cosa a tener en cuenta es si la dirección y los consejeros han estado comprando o vendiendo acciones recientemente. En nuestra plataforma ofrecemos un resumen de todas las operaciones bursátiles realizadas en el mercado abierto durante los últimos doce meses, aquí.

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