Poco entusiasmo en torno a los ingresos de Kopin Corporation (NASDAQ:KOPN) mientras las acciones se desploman un 56

Los accionistas de Kopin Corporation(NASDAQ:KOPN) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con la caída del 56% del precio de la acción en el último mes. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha bajado un 19%.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Kopin puede estar enviando señales de compra en la actualidad con su relación precio/ventas (o "P/S") de 2,3x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas de la industria de semiconductores en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,1x e incluso P/S superiores a 10x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Kopin para los accionistas?

Kopin no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, Kopin necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 15%. Desgraciadamente, esto la ha devuelto al punto de partida de hace tres años, cuando el crecimiento de los ingresos era prácticamente inexistente. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 13%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 45%, lo que resulta notablemente más atractivo.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de Kopin es inferior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbraba un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

Los movimientos hacia el sur de las acciones de Kopin significan que su P/S se sitúa ahora en un nivel bastante bajo. En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Kopin reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su bajo P/S. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Es necesario tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Kopin tiene 4 señales de advertencia (y 1 que es un poco desagradable) que creemos que debe conocer.

Si le interesan las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado, puede consultar esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y un bajo PER.

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