El descenso de los beneficios de Intel (NASDAQ:INTC) en los últimos tres años explica probablemente las pérdidas a largo plazo de los accionistas

Los accionistas de Intel Corporation(NASDAQ:INTC) deberían alegrarse de que la acción haya subido un 13% en el último mes. Pero eso no puede eclipsar los rendimientos poco impresionantes de los últimos tres años. Después de todo, el precio de la acción ha bajado un 38% en los últimos tres años, lo que supone un rendimiento significativamente inferior al del mercado.

Un dato más alentador es que la empresa ha aumentado su capitalización bursátil en 15 000 millones de dólares en sólo los últimos 7 días, así que veamos si podemos determinar a qué se debe la pérdida de tres años para los accionistas.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Intel ha obtenido beneficios en los últimos cinco años. Normalmente esperaríamos ver subir el precio de la acción como resultado. Así que merece la pena analizar otros parámetros para intentar comprender la evolución de la cotización.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,4% guíe la opinión del mercado sobre la acción. Podría decirse que el descenso de los ingresos del 16% anual hace pensar a la gente que Intel se está encogiendo. Al fin y al cabo, si los ingresos siguen disminuyendo, puede ser difícil que los beneficios crezcan en el futuro.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que hemos visto importantes compras internas en el último trimestre, lo que consideramos positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Puede ver lo que los analistas predicen para Intel en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Intel, el TSR de los últimos 3 años ha sido del -33%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Intel proporcionó un TSR del 4,1% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad está por debajo del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. A lo largo de cinco años, el TSR ha supuesto una reducción del 4% anual. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Intel, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto una señal de advertencia para Intel que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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