Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que indie Semiconductor, Inc.(NASDAQ:INDI) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuál es la deuda de indie Semiconductor?
La imagen siguiente, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que indie Semiconductor tenía una deuda de 160,8 millones de dólares a finales de diciembre de 2023, lo que supone una reducción de 171,4 millones de dólares en un año. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 151,7 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 9,16 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de indie Semiconductor
Los últimos datos del balance muestran que indie Semiconductor tenía pasivos por valor de 138,9 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 203,0 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tiene una tesorería de 151,7 millones de dólares y 72,1 millones de dólares de créditos que vencen dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 118,1 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Por supuesto, indie Semiconductor tiene una capitalización bursátil de 1.300 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. Al no tener prácticamente deuda neta, indie Semiconductor tiene una carga de deuda muy ligera. No cabe duda de que el balance es el mejor indicador de la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si indie Semiconductor puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, indie Semiconductor no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 101%, hasta los 223 millones de dólares. Así que no hay duda de que los accionistas están animados por el crecimiento.
Advertencia
Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de indie Semiconductor, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. En concreto, la pérdida EBIT fue de 122 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 117 millones de dólares. Así que basta decir que consideramos el valor muy arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para indie Semiconductor que debería tener en cuenta.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
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