Las acciones de GSI Technology, Inc. (NASDAQ:GSIT) suben un 28%, pero su negocio aún no se ha recuperado

A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de GSI Technology, Inc.(NASDAQ:GSIT) han seguido avanzando, con una ganancia del 28% en los últimos treinta días. El último mes culmina una subida masiva del 151% en el último año.

Dado que su cotización se ha disparado, GSI Technology podría estar enviando señales bajistas en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 5,3x, ya que casi la mitad de todas las empresas del sector de semiconductores de Estados Unidos tienen ratios P/S inferiores a 4,2x e incluso P/S inferiores a 1,9x no son inusuales. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

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¿Cómo se ha comportado GSI Technology recientemente?

Por ejemplo, el retroceso de los ingresos de GSI Technology en los últimos tiempos tendría que dar que pensar. Tal vez el mercado crea que la empresa puede hacer lo suficiente para superar al resto del sector en un futuro próximo, lo que está manteniendo el ratio P/S alto. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar bastante nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan alto como el de GSI Technology es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 33%. Los tres últimos años tampoco han sido buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 23% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Si lo comparamos con el sector, que se prevé que registre un crecimiento del 45% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de ingresos a medio plazo es un panorama aleccionador.

Con esta información, nos parece preocupante que GSI Technology cotice a un PER superior al del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los ingresos acabe pesando mucho sobre la cotización.

Conclusión sobre el PER de GSI Technology

Las acciones de GSI Technology han dado un gran paso en dirección norte, pero su P/S es elevado como consecuencia de ello. Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos comprobado que GSI Technology cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que sus ingresos recientes han disminuido a medio plazo. Con una disminución de los ingresos en la mente de los inversores, la probabilidad de que se agrie el sentimiento es bastante alta, lo que podría enviar el P / S de nuevo en línea con lo que cabría esperar. A menos que las circunstancias que rodean el reciente medio plazo mejoren, no sería erróneo esperar un período difícil por delante para los accionistas de la empresa.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 4 señales de advertencia para GSI Technology (¡2 son un poco preocupantes!) que debería conocer antes de invertir aquí.

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