Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 29,6 veces, GLOBALFOUNDRIES Inc.(NASDAQ:GFS) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16 veces e incluso PER inferiores a 9 veces no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para GLOBALFOUNDRIES, ya que sus beneficios han caído más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que muchos esperen que los pésimos resultados se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Hay suficiente crecimiento para GLOBALFOUNDRIES?
El PER de GLOBALFOUNDRIES sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, unos resultados mucho mejores que los del mercado.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 31%. Al menos, el BPA ha conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Volviendo a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 24% cada año, según las estimaciones de los analistas que observan la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 10% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Con esta información, podemos ver por qué GLOBALFOUNDRIES cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por el valor.
¿Qué podemos aprender del PER de GLOBALFOUNDRIES?
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Hemos comprobado que GLOBALFOUNDRIES mantiene su elevado PER debido a que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, como cabía esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. En estas circunstancias, es difícil que la cotización caiga con fuerza en un futuro próximo.
El balance de una empresa puede contener muchos riesgos potenciales. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de GLOBALFOUNDRIES con seis sencillas comprobaciones.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que GLOBALFOUNDRIES. Por ello, quizá desee consultar esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han registrado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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