Invertir en First Solar (NASDAQ:FSLR) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 195%.

Los accionistas de First Solar, Inc.(NASDAQ:FSLR) han visto descender el precio de la acción un 14% durante el mes. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos en los últimos cinco años han sido muy fuertes. De hecho, el precio de la acción ha subido un impresionante 195% en ese tiempo. En general, los rendimientos a largo plazo dan una mejor idea de la calidad de la empresa que los periodos cortos. En última instancia, los resultados de la empresa determinarán si el precio de las acciones mantiene la tendencia positiva a largo plazo.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de First Solar

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los cinco años de crecimiento del precio de las acciones, First Solar pasó de tener pérdidas a ser rentable. A veces, el inicio de la rentabilidad es un punto de inflexión importante que puede indicar un rápido crecimiento de los beneficios, lo que a su vez justifica fuertes subidas del precio de las acciones. Dado que la empresa obtuvo beneficios hace tres años, pero no hace cinco, merece la pena examinar también la rentabilidad de las acciones en los tres últimos años. De hecho, la cotización de First Solar se ha revalorizado un 139% en tres años. En el mismo periodo, el BPA ha subido un 40% anual. Esto hace que el crecimiento del BPA se acerque bastante a la subida anualizada del precio de la acción del 34% durante el mismo periodo. Esto sugiere que la opinión del mercado sobre la empresa no ha cambiado mucho en ese tiempo. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Es bueno ver que en los últimos tres meses ha habido algunas compras significativas de información privilegiada. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Profundice en las ganancias consultando este gráfico interactivo de las ganancias, los ingresos y el flujo de caja de First Solar.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de First Solar han subido un 3,6% en el año. Pero no llega a la media del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a largo plazo (en torno al 24% anual durante media década) parecen mejores. Quizá la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: First Solar tiene una señal de advertencia que creemos que debe conocer.

First Solar no es el único valor que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les guste encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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