Nos gustan las ganancias de Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) por algo más que el beneficio estatutario

Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH) anunció recientemente un saludable resultado de beneficios, y el mercado lo recompensó con una fuerte subida de la cotización. Según nuestro análisis del informe, las sólidas cifras de beneficios principales están respaldadas por unos sólidos fundamentos de beneficios.

Consulte nuestro último análisis de Enphase Energy

Zoom sobre las ganancias de Enphase Energy

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos de explotación medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Para el año hasta diciembre de 2023, Enphase Energy tuvo un ratio de acumulación de -0,27. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo. Eso implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 586 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 438,9 millones de dólares. El flujo de caja libre de Enphase Energy disminuyó de un año a otro, lo que no es ideal, como un episodio de Los Simpson sin el jardinero Willie.

Es posible que esto le haga preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre la rentabilidad de Enphase Energy

Afortunadamente para los accionistas, Enphase Energy produjo mucho flujo de caja libre para respaldar sus cifras de beneficios estatutarios. Basándonos en esta observación, ¡consideramos posible que el beneficio estatutario de Enphase Energy en realidad subestime su potencial de ganancias! Mejor aún, su BPA está creciendo con fuerza, lo que es agradable de ver. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Aunque es realmente importante considerar hasta qué punto los beneficios estatutarios de una empresa representan su verdadero poder de beneficios, también merece la pena echar un vistazo a las previsiones de los analistas para el futuro. Por suerte, puede consultar las previsiones de los analistas haciendo clic aquí.

Esta nota sólo ha examinado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Enphase Energy. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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