Enphase Energy, Inc. (NASDAQ:ENPH) podría estar preparada para sorpresas desagradables

Cuando cerca de la mitad de las empresas de la industria de semiconductores en los Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") por debajo de 3,5x, puede considerar Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH) como una acción a evitar por completo con su relación P/S de 6x. Sin embargo, no es prudente tomar el P / S en su valor nominal, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Vea nuestro último análisis de Enphase Energy

Cómo Enphase Energy ha estado realizando

Mientras que la industria ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Enphase Energy han entrado en marcha atrás, lo que no es genial. Puede ser que muchos esperen que el rendimiento de los ingresos se recupere sustancialmente, lo que ha evitado que el P / S se desplome. Eso es lo que realmente se espera, de lo contrario se está pagando un precio bastante alto sin ninguna razón en particular.

¿Desea saber cómo piensan los analistas que será el futuro de Enphase Energy en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen lugar para empezar.

¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Enphase Energy?

La relación P / S de Enphase Energy sería típica de una empresa que se espera que ofrezca un crecimiento muy fuerte, y lo que es más importante, que se desempeñe mucho mejor que la industria.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 42%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 3,7% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 16% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 24% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, nos parece preocupante que Enphase Energy cotice a un PER superior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La conclusión sobre el P/S de Enphase Energy

Diríamos que el poder de la relación precio-ventas no es principalmente como un instrumento de valoración, sino más bien para medir el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Es una sorpresa ver que Enphase Energy cotiza a un P/S tan alto, dadas las previsiones de ingresos que parecen menos que estelares. En este momento no nos sentimos cómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado dos señales de advertencia sobre Enphase Energy que deberías tener en cuenta.

Si las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado son de su interés, puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios PER.

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