Las acciones de Diodes Incorporated (NASDAQ:DIOD) van a la zaga del mercado, pero el negocio también.

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Diodes Incorporated(NASDAQ:DIOD) como una inversión atractiva con su ratio PER de 11x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Mientras que el mercado ha experimentado un crecimiento de los beneficios últimamente, los beneficios de Diodes han ido a la inversa, lo que no es bueno. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los beneficios no va a mejorar. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

Para justificar su PER, Diodes necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 4,5% en los resultados de la empresa. Sin embargo, unos años anteriores muy fuertes significan que todavía fue capaz de aumentar el BPA en un impresionante 185% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 44% durante el próximo año. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10%.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Diodes se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios yendo a la inversa. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

Conclusión sobre el PER de Diodes

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que Diodes mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para Diodes que debería tener en cuenta.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Diodes. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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