El negocio de Diodes Incorporated (NASDAQ:DIOD) va a la zaga del mercado, pero sus acciones no.

Con una relación precio/beneficios (o "PER") media de cerca de 17 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación PER de 15 veces de Diodes Incorporated (NASDAQ:DIOD). Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente el PER sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una oportunidad clara o un error costoso.

Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Diodes, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que la tendencia de los beneficios de la empresa acabará cayendo en línea con la mayoría de las demás del mercado. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. O, como mínimo, esperaría que no siguiera obteniendo malos resultados si su plan es comprar acciones mientras no esté a favor.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe igualar al mercado para que ratios de PER como el de Diodes se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 32% en los resultados de la empresa. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 156% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. Aunque ha sido un viaje lleno de baches, todavía es justo decir que el crecimiento de los beneficios recientemente ha sido más que adecuado para la empresa.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios está entrando en terreno negativo, con un descenso del 3,0% anual en los próximos tres años. Eso no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 11% al año.

Con esta información, nos parece preocupante que Diodes cotice a un PER bastante similar al del mercado. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

Conclusión sobre el PER de Diodes

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos establecido que Diodes cotiza actualmente a un PER superior al esperado para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. En estos momentos nos sentimos incómodos con el PER, ya que es poco probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para Diodes que debería tener en cuenta, y 1 de ellas no puede ignorarse.

Si los ratios PER le interesan, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios PER.

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