Puede que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 2,8 veces, Cohu, Inc.(NASDAQ:COHU) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de todas las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 4,5 veces, e incluso P/V superiores a 12 veces no son nada fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
Consulte nuestro último análisis de Cohu
¿Cómo se ha comportado Cohu recientemente?
Cohu podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Por tanto, aunque se podría decir que el valor está barato, los inversores buscarán una mejora antes de considerarlo un buen valor.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Cohu en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Cohu?
Para justificar su ratio P/S, Cohu tendría que registrar un crecimiento lento, por debajo del del sector.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 29%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 22% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos caigan un 14% durante el próximo año, según los siete analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento del 40% en el sector, el resultado es decepcionante.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Cohu se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Sin embargo, no hay garantía de que la PER haya alcanzado un suelo, ya que los ingresos van en retroceso. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.
¿Qué podemos aprender del PER de Cohu?
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Cohu reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos contribuyen a su bajo PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que se produzca un cambio material, es difícil prever una situación en la que el precio de las acciones suba drásticamente.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Cohu que debería conocer.
Si las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado son de su interés, puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios PER.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Cohu puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.