AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) sube un 25%, pero su baja relación precio/valor no es motivo de entusiasmo

Los accionistas de AXT, Inc.(NASDAQ:AXTI) estarán encantados de ver que la cotización de la acción ha tenido un gran mes, registrando una subida del 25% y recuperándose de la debilidad anterior. No todos los accionistas estarán contentos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 44% en los últimos doce meses.

A pesar del firme rebote del precio, la relación precio/ventas (o "P/V") de AXT, de 1,3 veces, podría seguir pareciendo una buena compra en estos momentos en comparación con el sector más amplio de semiconductores de Estados Unidos, en el que alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 4,4 veces, e incluso son bastante comunes relaciones P/V superiores a 9 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si hay una base racional para la muy reducida P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de AXT?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de AXT han ido a la inversa, lo que no es bueno. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Así que, aunque se podría decir que las acciones están baratas, los inversores buscarán una mejora antes de ver en ellas un buen valor.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de AXT en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de AXT?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan deprimido como el de AXT es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 46%. Los tres últimos años tampoco han sido buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 5,3% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 2,1% durante el próximo año, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 40%, lo que resulta notablemente más atractivo.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de AXT es inferior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Conclusión sobre la PER de AXT

La reciente subida del precio de las acciones de AXT sigue sin situar su PER en la media del sector. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de AXT reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores contribuyen a su bajo PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para AXT que debería tener en cuenta.

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