Los lectores que esperen comprar The TJX Companies, Inc.(NYSE:TJX) por sus dividendos tendrán que hacer su movimiento en breve, ya que la acción está a punto de negociarse ex-dividendo. La fecha ex-dividendo suele ser un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite en la que usted debe estar presente en los libros de la empresa como accionista para recibir el dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con las acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. Es decir, tendrá que comprar acciones de TJX Companies antes del 15 de mayo para recibir el dividendo, que se pagará el 5 de junio.
El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,425 dólares por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 1,70 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, TJX Companies tiene una rentabilidad del 1,3% sobre el precio actual de las acciones de 128,10 dólares. Los dividendos contribuyen en gran medida a la rentabilidad de las inversiones a largo plazo, pero sólo si se siguen pagando. Tenemos que ver si el dividendo está cubierto por los beneficios y si está creciendo.
Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ha ganado en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Por eso es bueno ver que TJX Companies paga un modesto 35% de sus beneficios. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables a veces pueden no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. Afortunadamente, el pago de dividendos sólo absorbió el 39% del flujo de caja libre generado, lo que constituye una cómoda ratio de reparto.
Es positivo ver que el dividendo de TJX Companies está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto suele ser una señal de que el dividendo es sostenible, y un ratio de reparto más bajo suele sugerir un mayor margen de seguridad antes de que se recorte el dividendo.
Vea nuestro último análisis de TJX Companies
¿Han crecido los beneficios y los dividendos?
Las acciones de empresas que generan un crecimiento sostenible de los beneficios suelen ser las mejores perspectivas de dividendos, ya que es más fácil elevar el dividendo cuando los beneficios aumentan. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar su dividendo. Por eso es un alivio ver que los beneficios por acción de TJX Companies han subido un 10,0% anual en los últimos cinco años. La dirección ha reinvertido más de la mitad de los beneficios de la empresa dentro del negocio, y la empresa ha sido capaz de hacer crecer los beneficios con este capital retenido. Creemos que, en general, se trata de una combinación atractiva, ya que los dividendos pueden aumentar mediante una combinación de crecimiento de los beneficios o una mayor proporción de reparto a lo largo del tiempo.
Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. En los últimos 10 años, TJX Companies ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 17% de media anual. Es alentador ver que la empresa aumenta los dividendos al tiempo que crecen los beneficios, lo que sugiere al menos cierto interés de la empresa en recompensar a los accionistas.
En resumen
Desde la perspectiva de los dividendos, ¿deberían los inversores comprar o evitar TJX Companies? El crecimiento de los beneficios por acción ha crecido algo, y TJX Companies está pagando menos de la mitad de sus beneficios y flujo de caja como dividendos. Esto es interesante por varias razones, ya que sugiere que la dirección puede estar reinvirtiendo fuertemente en el negocio, pero también ofrece margen para aumentar el dividendo con el tiempo. Preferiríamos que los beneficios crecieran más rápido, pero los mejores valores de dividendos a largo plazo suelen combinar un crecimiento significativo de los beneficios por acción con un bajo coeficiente de reparto, y TJX Companies se encuentra a medio camino. En general, creemos que se trata de una combinación atractiva y que merece la pena seguir investigando.
A la luz de esto, aunque TJX Companies tiene un dividendo atractivo, merece la pena conocer los riesgos que conlleva esta acción. Por ejemplo - TJX Companies tiene 1 señal de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.
En general, no recomendamos comprar la primera acción con dividendos que veas. Aquí tienes una lista de valores interesantes que pagan buenos dividendos.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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