¿Sigue siendo atractiva TJX tras las fuertes ganancias de varios años y el resistente impulso de los precios?

• ¿Se pregunta si TJX Companies sigue siendo una ganga después de su larga carrera, o si la mayor parte del dinero fácil ya se ha hecho? Este desglose le ayudará a decidir si el precio actual se corresponde realmente con el valor.
• La acción ha caído un 1,6% en la última semana, pero lo ha hecho tras una sólida subida del 7,1% en el último mes y una fuerte rentabilidad a largo plazo del 23,8% en lo que va de año y del 21,7% en el último año, con casi un 97,1% a tres años y un 147,0% a cinco años.
• Los últimos titulares han destacado la continua resistencia de TJX en el sector minorista de precios reducidos y su capacidad para atraer a compradores centrados en el valor incluso cuando cambian las pautas de gasto de los consumidores. Esto refuerza la idea de que el modelo de negocio está diseñado para condiciones económicas inestables. Los inversores están atentos a la forma en que TJX equilibra el crecimiento del tráfico, la comercialización y la disciplina de inventario a medida que evolucionan las tendencias generales del comercio minorista.
• A pesar de esta fortaleza, TJX sólo obtiene actualmente una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que podría sorprender a cualquiera que se fije únicamente en el gráfico de precios de las acciones. En las próximas secciones analizaremos lo que dicen los distintos enfoques de valoración sobre el valor y, al final del artículo, sugeriremos una forma aún más sólida de pensar en su valor razonable.

TJX Companies obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de TJX Companies

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja al día de hoy. En el caso de TJX Companies, el modelo utiliza un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en dos fases, basado en proyecciones de flujo de caja y en un desvanecimiento del crecimiento a largo plazo.

TJX generó un flujo de caja libre en los últimos doce meses de unos 4.490 millones de dólares, y los analistas esperan que aumente gradualmente con el tiempo, con Simply Wall St extrapolando más allá del horizonte inicial de los analistas. Para 2030, se prevé que el flujo de caja libre alcance aproximadamente los 6 550 millones de dólares, con previsiones anuales intermedias entre 2026 y 2035 que también se incluyen en el cálculo. Estos flujos de caja futuros se descuentan a un valor actual en $ para estimar el valor actual del capital.

Sobre esta base, el modelo DCF llega a un valor intrínseco de unos 101,05 $ por acción. Comparado con el precio actual de la acción, esto implica que la acción está sobrevalorada en aproximadamente un 48,5%, lo que indica que gran parte del crecimiento previsto de los flujos de caja ya parece estar reflejado en el precio.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que TJX Companies podría estar sobrevalorada en un 48,5%. Descubra 935 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Razonable para TJX Companies.

Enfoque 2: Precio de TJX Companies frente a beneficios

Para empresas rentables como TJX, la relación precio/beneficios (PE) es una forma útil de calibrar si los inversores están pagando un precio razonable por cada dólar de beneficios actuales. En general, las empresas con un crecimiento más fuerte y fiable y un menor riesgo percibido pueden justificar un PE más alto, mientras que las de crecimiento más lento o más arriesgadas tienden a cotizar con múltiplos más bajos.

En la actualidad, TJX cotiza a un PE de 32,6 veces aproximadamente, muy por encima de la media del sector minorista especializado, que se sitúa en torno a 18,1 veces, y de la media de su grupo de referencia, que se sitúa en torno a 20,2 veces. Simply Wall St va un paso más allá con su propio Fair Ratio, que calcula qué PER asignaría normalmente el mercado a TJX teniendo en cuenta su perfil de crecimiento de beneficios, márgenes, tamaño, sector y factores de riesgo. En el caso de TJX, ese Fair Ratio se sitúa en torno a 22,1x, notablemente por debajo de la cotización actual. Dado que este Ratio Justo está adaptado a la empresa, ofrece una referencia más matizada que las simples comparaciones entre pares o entre sectores.

La comparación del Ratio Justo de 22,1x con el PER real de 32,6x sugiere que la acción cotiza con una prima superior a lo que justifican sus fundamentales.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1441 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de las empresas TJX

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión de la historia de TJX Companies con los números que hay detrás de sus futuros ingresos, beneficios, márgenes y valor razonable.

Una narrativa es tu propia historia de inversión, en la que explicas lo que crees que impulsará el tráfico, el crecimiento de las tiendas y la rentabilidad de TJX, y luego vinculas esas creencias a una previsión financiera concreta y a una estimación del valor razonable, en lugar de basarte únicamente en múltiplos estáticos.

En Simply Wall St, las Narrativas se encuentran en la página Comunidad y están diseñadas para ser fáciles de usar. Su objetivo es ayudar a los inversores a comparar su valor razonable narrativo con el precio de mercado actual y, a continuación, se actualizan automáticamente a medida que llegan nuevos beneficios, orientaciones o noticias.

Por ejemplo, una Narrativa de TJX podría ser prudente, asumiendo un valor razonable cercano a unos 90 dólares por acción si cree que el crecimiento y los márgenes se desvanecerán. Otra narrativa más optimista podría justificar un valor razonable cercano a los 164 dólares por acción si cree que la expansión mundial, la fuerte demanda de productos fuera de precio y las mejoras de los márgenes se mantendrán durante más tiempo.

¿Crees que hay algo más en la historia de TJX Companies? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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